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  3. A公司是一个制造企业，拟添置一台设备，有关资料如下： (1)如果自行购置该设备，预计购置成本1400万元，在购买时一次性支付。该项固定资产的税法折旧年限为7年，残值率为购置成本的5％。预计该设备每年可以为A公司增加收入280万元，降低生产成本100

A公司是一个制造企业，拟添置一台设备，有关资料如下： (1)如果自行购置该设备，预计购置成本1400万元，在购买时一次性支付。该项固定资产的税法折旧年限为7年，残值率为购置成本的5％。预计该设备每年可以为A公司增加收入280万元，降低生产成本100

admin2015-08-16  76
问题 A公司是一个制造企业，拟添置一台设备，有关资料如下：
    (1)如果自行购置该设备，预计购置成本1400万元，在购买时一次性支付。该项固定资产的税法折旧年限为7年，残值率为购置成本的5％。预计该设备每年可以为A公司增加收入280万元，降低生产成本100万元，至少可以持续5年。预计该设备5年后变现价值为350万元。设备每年营运成本60万元。
    (2)B租赁公司表示可以为此项目提供融资，并提供了以下租赁方案：每年租金260万元，在每年末支付；租期5年，租赁期内不得撤租，租赁期满设备所有权不转让，设备每年的营运成本由出租人承担。
    (3)A公司的所得税税率为30％，税前借款(有担保)利率10％。
    已知：(P／A，10％，5)=3．7908，(P／A，7％，5)=4．1002，(P／F，7％，5)=0．7130(P／F，7％，1)=0．9346
    要求：
计算租赁相对于自行购置的净现值
选项
答案由于该项租赁期满时资产所有权不转让，租赁期与资产税法使用年限的比率=5／7=71％＜75％，租赁最低付款额的现值260×(P／A，10％，5)=985．61(万元)低于租赁资产公允价值的90％(1400×90％=1260万元)，因此，该租赁合同的租金可以直接抵税，税后租金=260×(1-30％)=182(万元) 税后借款(有担保)利率=10％×(1-30％)=7％ 自行购置时年折旧=1400×(1-5％)／7=190(万元) 年折旧抵税=190×30％=57(万元) 5年后设备账面价值=1400-190×5=450(万元) 变现损失减税=(450-350)×30％=30(万元) 期末余值现金流入=350+30=380(万元) 租赁第1～5年每年避免的税后利息支出=1400×7％=98(万元) 租赁第5年末避免的本金支出=1400万元 租赁相对于自行购置的净现值 =[-182-57+60×(1-30％)+981×(P／A，7％，5)-380×(P／F，7％，5)+1400×(P／F，7％，5) =-99×4．1002-380×0．713+1400×0．713 =321．34(万元)
解析
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