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  3. 2013年6月正式上线的“余额宝”是依托第三方支付平台“支付宝”而诞生的一种余额理财产品。过去的两年里，“余额宝”资金规模曾高达7000余亿元，7日年化收益率也曾超过6．7％，随后各种“宝宝类”余额理财产品也相继涌现。针对这一现象，请结合金融系统的功能，讲

2013年6月正式上线的“余额宝”是依托第三方支付平台“支付宝”而诞生的一种余额理财产品。过去的两年里，“余额宝”资金规模曾高达7000余亿元，7日年化收益率也曾超过6．7％，随后各种“宝宝类”余额理财产品也相继涌现。针对这一现象，请结合金融系统的功能，讲

admin2016-09-19  40
问题 2013年6月正式上线的“余额宝”是依托第三方支付平台“支付宝”而诞生的一种余额理财产品。过去的两年里，“余额宝”资金规模曾高达7000余亿元，7日年化收益率也曾超过6．7％，随后各种“宝宝类”余额理财产品也相继涌现。针对这一现象，请结合金融系统的功能，讲出三点以上“余额宝”及类似产品产生和发展过程中所可能体现的金融创新。
选项
答案(1)金融系统是有关资金的流动、集中和分配的一个体系。它是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机体，包括股票、债券和其他证券的市场，还包括银行和保险公司等金融中介机构。资金通过金融系统从资金盈余方流向资金短缺方。这些资金通常通过金融中介机构发生流动。金融系统的功能主要有： ①在时间和空间上转移资源。金融体系中的金融中介机构和金融市场可以帮助实现资金在资金盈余部门和资金短缺部门之间的调剂，提供了促使经济资源跨时间、地域和产业转移的方法和机制，从而有助于实现资源配置，促进经济发展。 ②提供分散、转移和管理风险的途径。金融体系能够将风险合理地配置到有承担能力且愿意承担的部门和经济行为主体。 ③提供清算和结算的途径，以完结商品、服务和各种资产的交易。各类金融中介提供的服务使它们日益便捷、安全、快速、节省。这就保证了经济的顺利进行，节省了经济发展的社会成本。 ④提供了集中资本和股份分割的机制。股份公司、银行、投资基金等，都是集中小额资金、短期资金以解决巨额资本需求的形式。巨大的营运资本可以通过股票形式细分所有权；巨大的债权则可以通过基金形式分割债权等。 ⑤提供价格信息。金融领域的价格信息，如利率、汇率、股市行情等，对于投资决策、经营决策都是极其重要的，而金融体系则提供了这些金融信息形成的机制。 ⑥提供解决“激励”问题的方法。这是金融体系在涉及金融工具设计、公司治理的问题中，存在着由信息不对称而产生的道德风险和逆向选择，以及委托一代理问题。例如，如果银行对贷款要求抵押担保，就会使借款人谨慎使用贷款。由于技术进步，降低了对抵押担保品价值的评估成本，这类金融业务的应用范围不断扩大，从而有助于减少轻率取得贷款的道德风险。 (2)余额宝及类似产品体现的金融创新。根据以上金融系统的功能，将“余额宝”等互联网理财产品产生和发展过程中体现的金融创新总结如下： ①余额宝在金融产品模式方面的创新 余额宝作为第一支互联网基金面世。推出不久就受到违规争议。支付宝公司只有第三方基金支付牌照而没有基金销售资格，因此支付宝公司不得代销基金。支付宝公司为规避监管风险。在余额宝的设计上把基金销售行为定义为直销，并严格按照直销来设计业务流程，支付宝收取提供交易平台的对价(管理费)，这样就成功地规避了监管风险。证监会对余额宝在第三方支付业务与货币基金产品的组合创新给予肯定和支持。余额宝的另一大产品创新亮点在于将即时支付融入客户消费场景，为客户提供账户增值的同时，丝毫不影响客户所有的支付体验，支付宝客户可以使用余额宝资产在淘宝网站进行实时支付或转账到他人的支付宝。 ②余额宝在营销方面的创新 余额宝在营销渠道上开创基金公司在大电商平台直销基金的模式。目前，天弘基金是余额宝服务的唯一产品提供者，余利宝也是唯一与余额宝进行对接的产品。余利宝利用支付宝的渠道优势，在零推广成本下，将产品直接显现在近八亿的客户群体面前，独享市场。公司正是利用互联网的营销渠道优势创造了奇迹；余额宝在营销流程开创互联网一站式销售模式。余额宝为了给客户提供一个极佳的购物体验，尽量转化每一个支付宝客户。天弘基金和支付宝在后台系统为余额宝提供了大量技术支持，实现余额宝便捷的“一键开户”流程。 ③余额宝在技术应用方面的创新 支付宝客户的准备具有小额性和流动不定性的特点，特别是在“节日促销”期间有流动爆发性特点。基金公司要吸收支付宝的备付金，难点在如何化解备付金流动性爆发而带来的风险。货币型基金虽然相当安全，但突发性大规模赎回导致基金的流动性不足，而迫使基金出售未到期的资产而发生亏损。随着信息科学技术的发展，天弘基金公司委托金证公司，利用大数据技术，锁定支付宝客户，把握客户购物支付的规律，对“大促”和节前消费等影响准备金流动的因素进行事先预测，有效地解决了准备金的流动性风险，保证产品的低风险度。天弘基金与阿里巴巴公司合作，通过利用大数据技术的创新，实现余额宝流动性与收益性的高效匹配，让客户的备付金增值得到充分保证。
解析
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