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某公司20×1年末权益资本构成如下: 股本(每股面值1元) 2 400万元 资本公积
某公司20×1年末权益资本构成如下: 股本(每股面值1元) 2 400万元 资本公积
admin
2014-09-08
35
问题
某公司20×1年末权益资本构成如下:
股本(每股面值1元) 2 400万元
资本公积 2 500万元
盈余公积 1 400万元
未分配利润 4 500万元
20×1年末该公司资产负债率60%,所得税税率30%,负债平均利率为10%,负债的 50%将在下年度偿还。当年公司销售收入总额20 000万元,固定成本总额4 000万元(不含息),息税前利润6 000万元,当年股利支付率60%,市场股票必要报酬率15%。
20×2年8月末公司完成增配股800万股,每股配股价5元(不考虑其他费用)。当年实现税后净利3 000万元。20×3年3月2日,公司董事会决定:按税后净利15%提取盈余公积,按20X2年末股本每10股派送现金股利0.60元,并按每股2元的价格每10股派送股票股利1股。20×3年4月5日股东大会通过上述分配方案,当时公司股票价格5.8元。
要求:
(1)计算该公司20×1年末股票的价格;
(2)计算该公司20×1年末的DOL、DFL和DTL;
(3)计算该公司20×1年末的已获利息倍数;
(4)计算20×2年末公司股本、资本公积、未分配利润、基本每股收益、每股净资产和权益净利率;
(5)计算20×3年分配后公司的股本、资本公积、未分配利润、基本每股收益、每股净资产、股利支付率和股票市盈率。
选项
答案
(1)股东权益=10 800万元 每股净资产=10 800/2 400=4.5(元) 负债总额=10 800×40%×60%=16 200(万元) 利息费用=16 200×10%=1 620(万元) 税后净利=(6 000-1 620)×(1-30%)=3 066(万元) 每股净利=3 066÷2 400=1.2775(元) 每股股利=1.2775×60%=0.7665(元) 股票价格=0.7665÷15%=5.11(元/股) (2)DOL=(6 000+4 000)÷6 000=1.6 DFL=6 000÷(6 000-1620)=1.34 DTL=1.6×1.34=2.14 (3)20×1年末的已获利息倍数=(3 066+1 314+1 620)÷1 620=3.70 (4)股本=2 400+800=3 200(万元) 资本公积=2 500+800×4=5 700(万元) 未分配利润=4 500+1 226.4+2 550=8 276.40(万元) 1 226.4=3 066×40% 2 550=3 000×(1-15%) 基本每股收益=3 000÷(2 400×8+3 200×4)÷12=1.125(元/股) 净资产=3 200+5 700+[1 400+(3 000×15%)]+8 276.40=19 026.4(万元) 每股净资产=19 026.4÷3 200=5.95(元) 净资产收益率=3 000÷19 026.4=15.77% (5)股本=3 200+320=3 520(万元) 资本公积=5 700+320=6 020(万元) 未分配利润=8 276.40-620-192(3 200÷10×0.6)=7 464.4(万元) 新基本每股收益=3 000÷3 520=0.8523(元) 0.938÷(1+10%)=0.8523(元) 新每股净资产=(19 026.4-192)÷3 520=5.35(元) 股利支付率=0.6×320÷3 000=6.4% 0.6÷10÷0.938=6.4% 市盈率=5.8÷0.8523=6.8(倍)
解析
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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