已知：A、B两种证券构成证券投资组合。A 券的预期收益率10％，方差是0．014 4，投资比重为80％；B证券的预期收益率为18％，方差是0．04，投资比重为20％；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0．004 8。要求： (1)计算下列指标：

admin2018-08-30 71

问题已知：A、B两种证券构成证券投资组合。A 券的预期收益率10％，方差是0．014 4，投资比重为80％；B证券的预期收益率为18％，方差是0．04，投资比重为20％；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0．004 8。
  要求：
  (1)计算下列指标：①该证券投资组合的预期收益率；②A证券的标准差；③B证券的标准差；④A证券与B证券的相关系数；⑤该证券投资组合的标准差。
  (2)当A证券与B证券的相关系数为0．5时，投资组合的标准差为12．11％，结合(1)的计算结果回答以下问题：①相关系数的大小对投资组合收益率有没有影响?②相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响?

选项

答案(1)①该证券投资组合的预期收益率=10％×80％+18％×20％=11．60％ [*] ④A证券与B证券的相关系数=0．0 048／(12％×20％)=0．2 ⑤该证券投资组合的标准差=[*] (2)①相关系数的大小对投资组合收益率没有影响。 ②相关系数越大、越接近于+1，投资组合的风险越大，风险分散化效应越弱；相关系数越小、越接近于一1，投资组合的风险越小，风险分散化效应越强。

解析

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构成投资组合的证券A和证券B，其标准差分别为12％和8％，其收益率分别为15％和10％，则下列表述中正确的有()。

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