2. 考研
  3. 假定在外汇市场上，某天在纽约外汇市场上1美元=7.50元人民币，在欧洲外汇市场上1欧元=1.1212美元，在中国的外汇市场上1元人民币=0.0893欧元。请问：是否存在套汇的机会?若存在，一个投资者有1000万元人民币，他应如何操作?若不存在，请说明原因。

假定在外汇市场上，某天在纽约外汇市场上1美元=7.50元人民币，在欧洲外汇市场上1欧元=1.1212美元，在中国的外汇市场上1元人民币=0.0893欧元。请问：是否存在套汇的机会?若存在，一个投资者有1000万元人民币，他应如何操作?若不存在，请说明原因。

admin2010-03-28  31
问题 假定在外汇市场上，某天在纽约外汇市场上1美元=7.50元人民币，在欧洲外汇市场上1欧元=1.1212美元，在中国的外汇市场上1元人民币=0.0893欧元。请问：是否存在套汇的机会?若存在，一个投资者有1000万元人民币，他应如何操作?若不存在，请说明原因。
选项
答案(1)对于三点或多点套汇机会的判断，可以根据以下原则：将三个或更多个市场上的汇率转换用同一种标价法(间接标价法或直接标价法)表示，并将被表示货币的单位都统一为1，然后将得到的各个汇率值相乘。如果乘积为1，说明没有套汇机会，如果成绩不为1，则存在套汇机会。 在本题中，各外汇市场上的汇率均为间接标价法。将各个汇率相乘可得： 7.5×1.1212×0.0893=0.7509237≠1 所以存在套汇机会。 (2)该投资者可以进行以下操作： 首先，在纽约外汇市场上按1美元=7.50元人民币的汇率将1000万元人民币兑换成133.3333万美元； 然后，在欧洲外汇市场上按1欧元=1.1212美元的汇率将133.3333美元兑换成118.9202万欧元； 最后，在中国的外汇市场上按1元人民币=0.0893欧元的汇率将118.9202万欧元兑换成1331.6932万元人民币。 这样，该投资者可以净赚331.6932万元人民币。
解析
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