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  3. 某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司。现有净资产经评估价值6000万元，全部投入新公司，折股比率为1。按其计划经营规模需要总资产3亿元，合理的资产负债率为30%。预计明年税后利润为4500万元。 请回答下列互不关联的问题： (1)通过发行股票应

某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司。现有净资产经评估价值6000万元，全部投入新公司，折股比率为1。按其计划经营规模需要总资产3亿元，合理的资产负债率为30%。预计明年税后利润为4500万元。 请回答下列互不关联的问题： (1)通过发行股票应

admin2011-02-25  68
问题 某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司。现有净资产经评估价值6000万元，全部投入新公司，折股比率为1。按其计划经营规模需要总资产3亿元，合理的资产负债率为30%。预计明年税后利润为4500万元。
请回答下列互不关联的问题：
(1)通过发行股票应筹集多少股权资金？
(2)如果市盈率不超过15倍，每股盈利按0.40元规划，最高发行价格是多少？
(3)若按每股5元发行，至少要发行多少社会公众股？发行后，每股盈余是多少？市盈率是多少？
(4)不考虑资本结构要求，按公司法规定，至少要发行多少社会公众股？
选项
答案(1)股权资本=3×(1-30%)=2.1(亿元) 筹集股权资金=2.1-0.6=1.5(亿元) (2)发行价格=0.40×15=6(元/股) (3)社会公众股数=1.5÷5=0.3(亿股) 每股盈余=0.45÷(0.3+0.6)=0.5(元/股) 市盈率=5÷0.5=10(倍) (4)社会公众股=0.6×25%/35%=0.4286(亿股)
解析
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