假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中,资产A=900亿元,负债L=800亿元,资产久期为DA=6年,负债久期为DL=3年,根据久期分析法,如果年利率从5.5%上升到6%,则利率变化将使商业银行的整体价值( )。

admin2022-02-09  35

问题 假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中,资产A=900亿元,负债L=800亿元,资产久期为DA=6年,负债久期为DL=3年,根据久期分析法,如果年利率从5.5%上升到6%,则利率变化将使商业银行的整体价值(          )。

选项 A、增加14.22亿元
B、增加14.63亿元
C、减少14.22亿元
D、减少14.63亿元

答案C

解析 用D表示总资产的加权平均久期,DL表示总负债的加权平均久期,VA表示总资产,VL表示总负债,R为市场利率,当市场利率变动时,资产和负债的变化可表示如下:△VA=[DA×VA×△R/(1+R)] △VL=-[DL×VL×△R/(1+R)] 将题目中的数据代入上述公式,△VA=-[6×900×0.5%÷(1+5.5%)]≈-25.59(亿元), △VL=-[3×800×0.5%÷(1+5.5%)]≈-11.37(亿元),△VA-△VL=-14.22(亿元),故商业银行的整体价值减少14.22亿元。
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