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衍生金融商品产生的背景及其风险?从英国巴林银行、日本大和银行以及中航油的金融投机事件中应吸取哪些教训?

admin2013-01-10  35
问题 衍生金融商品产生的背景及其风险?从英国巴林银行、日本大和银行以及中航油的金融投机事件中应吸取哪些教训?
选项
答案首先，衍生金融商品的概念。 其次，衍生金融商品产生的背景是：①20世纪70年代固定汇率制的崩溃，是刺激金融衍生商品产生的直接动力。②汇率的频繁波动。使得利率的波动也频繁起来，振幅不断增大。③经济理论的发展，特别是数理经济理论的发展，为金融衍生产品市场的开发提供了理论支持。④电子计算机和信息技术的飞速发展又为衍生产品的开发提供了技术支持。⑤20世纪70年代以来，西方发达国家推行的金融自由化措施也对金融衍生产品的发展起到了推波助澜的作用。 再次，衍生金融产品存在的风险有：①价格风险。②信用风险。③流动性风险。④管理风险。⑤市场结算风险。 然后，描述一下英国巴林银行、日本大和银行以及中航油的金融投机事件的过程。 最后，我们应吸取的教训。金融衍生产品市场上出现的一系列危机和风波，引起了各国对衍生工具风险问题的高度重视。我们从中吸取的教训是应当加强对衍生工具的风险管理，其中包括加强对衍生金融市场的监管和对衍生金融工具交易的监管。 对衍生市场的监管包括：①合理制定和及时调整保证金比例，以避免发生连锁性的合同违约风险，根据资本大小确定持仓限额，以避免内幕交易、操纵市场的事情发生。同时保障证券交易商能以自身的资本获得合理的市场份额。②加强清算。结算和支付系统管理，协同现货和期货市场、境内和境外市场，广泛采用金融工具的同日交割支付制度，以增强市场衍生工具的流动性和应变能力。③改革传统的会计计账方法和原则，制定统一的资料披露规则和程序。 对衍生工具交易的监管包括：①银行，证券行的管理层以及客户应该了解、有权决定和控制经纪所从事的衍生工具交易情况。②交易员应根据市场价格变动，灵活调查风险暴露情况，并及时、准确地向管理层和客户报告交易情况。③将风险管理与交易严格分开，重视内部结算系统和价格管理，并制定相应的风险管理系统。如：资产组合管理，即通过资产的多样化和分散化来减低风险系统，以求取最大的资产盈利。电脑风险控制系统，即用先进的电子产品提供日常的检测，提供最新的经济信息。模拟分析市场趋势，指导交易，杠杆比率控制等等。
解析
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