甲公司是一家制造业上市公司，目前公司股票每股38元，预计股价未来增长率7％；长期借款合同中保护性条款约定甲公司长期资本负债率不可高于50％、利息保障倍数不可低于5倍。为占领市场并优化资本结构，公司拟于2019年末发行可转换债券筹资20 000万元。为确定筹

admin2022-04-07 69

问题甲公司是一家制造业上市公司，目前公司股票每股38元，预计股价未来增长率7％；长期借款合同中保护性条款约定甲公司长期资本负债率不可高于50％、利息保障倍数不可低于5倍。为占领市场并优化资本结构，公司拟于2019年末发行可转换债券筹资20 000万元。为确定筹资方案是否可行，收集资料如下：
资料一：甲公司2019年预计财务报表主要数据。

甲公司2019年财务费用均为利息费用，资本化利息250万元。
资料二：筹资方案。
甲公司拟平价发行可转换债券，面值1 000元，票面利率6％，期限10年，每年末付息一次，到期还本。每份债券可转换20股普通股，不可赎回期5年，5年后赎回价格1 030元，此后每年递减6元。不考虑发行成本等其他费用。
资料三：甲公司尚无上市债券，也找不到合适的可比公司，评级机构评定甲公司的信用级别为AA级。目前上市交易的AA级公司债券及与之到期日相近的政府债券信息如下：

甲公司股票目前贝塔系数1．25，市场风险溢价5％，企业所得税税率25％。假设公司所筹集资金全部用于购置资产，资本结构以长期资本账面价值计算权重。
资料四：如果甲公司按筹资方案发债，预计2020年营业收入比2019年增长25％，财务费用在2019年财务费用基础上增加新发债券利息，资本化利息保持不变，企业应纳税所得额为利润总额，营业净利率保持2019年水平不变，不分配现金股利。
要求：
根据资料一，计算筹资前长期资本负债率、利息保障倍数。

选项

答案长期资本负债率=20 000／(20 000+60000)×100％=25％，利息保障倍数=(7500+2500+1 000)／(1 000+250)=8．8。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/vK6c777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

财务成本管理

注册会计师

从资本成本的计算与应用价值看，资本成本属于()。

甲企业采用作业成本法计算产品成本，每批产品生产前需要进行机器调试，在对调试作业中心进行成本分配时，最适合采用的作业成本动因是()。

甲公司2009年3月5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30％，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70％价款。这种租赁方式是()。(2009年新)

利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是(　　)。

A公司目前的市价为50元／股，预计下一期的股利是1元，该股利将以5％的速度持续增长。则该股票的资本利得收益率为()。

甲公司平价发行5年期的公司债券，债券票面利率为10％，每半年付息一次，到期一次偿还本金。该债券的有效年利率是()。

一般讲，流动性高的金融资产具有的特点是(　　)。

(2010年)下列关于企业履行社会责任的说法中，正确的是()。

一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率()。

A、内侧膝状体B、外侧膝状体C、腹后内侧核D、腹外侧核E、腹后外侧核接受视束冲动的结构是（）

针刺环跳穴的最佳体位是：

历史唯物主义认为人的价值在于()。

一个企业采用固定订购量系统后，其库存控制具有的特点包括()。

关于企业人力资源配置的分类，下列说法错误的是()。

山径旁的石壁和殿廓的石碑上，留着不少名人的题咏，词工句丽，书法______，为湖光山色平添了许多风韵。填入划横线部分最恰当的一项是()。

对以下西方著名典故的暗指，解释错误的是()。

Thecommitteeinitially(最初)consideredthreepossiblelocationsfortheproposednewfactory.Ofthethreecities,Chicagoprese

NewHope,OldFearsBonnieKrull,54,hadalreadyhadenoughbreast-canerscaresforonelifetime,withafewtospareforr

财务成本管理

注册会计师

从资本成本的计算与应用价值看，资本成本属于()。

甲企业采用作业成本法计算产品成本，每批产品生产前需要进行机器调试，在对调试作业中心进行成本分配时，最适合采用的作业成本动因是()。

甲公司2009年3月5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30％，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70％价款。这种租赁方式是()。(2009年新)

利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是( )。

A公司目前的市价为50元／股，预计下一期的股利是1元，该股利将以5％的速度持续增长。则该股票的资本利得收益率为()。

甲公司平价发行5年期的公司债券，债券票面利率为10％，每半年付息一次，到期一次偿还本金。该债券的有效年利率是()。

一般讲，流动性高的金融资产具有的特点是( )。

(2010年)下列关于企业履行社会责任的说法中，正确的是()。

一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率()。

A、内侧膝状体B、外侧膝状体C、腹后内侧核D、腹外侧核E、腹后外侧核接受视束冲动的结构是（）

针刺环跳穴的最佳体位是：

历史唯物主义认为人的价值在于()。

一个企业采用固定订购量系统后，其库存控制具有的特点包括()。

关于企业人力资源配置的分类，下列说法错误的是()。

山径旁的石壁和殿廓的石碑上，留着不少名人的题咏，词工句丽，书法______，为湖光山色平添了许多风韵。填入划横线部分最恰当的一项是()。

对以下西方著名典故的暗指，解释错误的是()。

Thecommitteeinitially(最初)consideredthreepossiblelocationsfortheproposednewfactory.Ofthethreecities,Chicagoprese

NewHope,OldFearsBonnieKrull,54,hadalreadyhadenoughbreast-canerscaresforonelifetime,withafewtospareforr

利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是(　　)。

一般讲，流动性高的金融资产具有的特点是(　　)。