首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如表6.18所示。 (1)股票收益的系统风险是什么? (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布导致股票价格下跌2.6%。如果股票的期望收益是9.5%,那么股票的总收益是多少? (3)因素模型假设一个单因
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如表6.18所示。 (1)股票收益的系统风险是什么? (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布导致股票价格下跌2.6%。如果股票的期望收益是9.5%,那么股票的总收益是多少? (3)因素模型假设一个单因
admin
2017-11-19
90
问题
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如表6.18所示。
(1)股票收益的系统风险是什么?
(2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布导致股票价格下跌2.6%。如果股票的期望收益是9.5%,那么股票的总收益是多少?
(3)因素模型假设一个单因素模型适于描述股票的收益。目前股票的期望收益是10.5%。关于因素的信息如表6.19所示:
①股票收益的系统风险是什么?
②公司宣布它的市场份额出人意料地从23%增加到27%。投资者根据经验知道市场份额每增长1%,股票收益增长0.36%。股票的非系统风险是什么?
③股票的总收益是多少?
选项
答案
(1)如果用m表示股票收益的系统风险,则: m=β
GNP
△GNP+β
Inflation
△通货膨胀率+β
r
△利率 =0.000 586×(5 436-5 396)-1.40×(3.80%-3.10%)-0.67×(10.30%-9.50%) ≈0.83% (2)非系统收益是指由于公司特有的因素,如关于公司的坏消息等导致的收益。 本题中,股票的非系统收益是-2.6% 股票的总收益是期望收益加上由两部分构成的非预期收益, 这两部分分别是由系统风险和非系统风险带来的收益。因此,股票的总收益是: R=R+m+ε=9.50%+0.83%-2.6%=7.73% (3)根据前面同样的方法有: ①系统风险=2.04×(4.8%-3.5%)-1.90×(7.80%-7.10%)≈1.32% ②非系统风险=0.36%×(27%-23%)=0.014 4% ③总收益=10.50%+1.32%+0.014 4%=11.834 4%
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/vREa777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
根据文物保护法,被作为文物保护的建筑物或其他设施,其所有权即使属于个人,所有者也无权对其进行修缮、装饰乃至改建。这一规定采取不允许任何例外的立法形式并不妥当,因为有时有的所有者提出对文物进行外观和内部结构的改造,是因为他们确信,这样做有利于加固和美化文物而
若从1,2,3,4,5,6,7,8,9,10这十个数任意中取3个不同的数,则它们能构成公比大于1的等比数列的概率是().
某单位在甲、乙两个仓库中分别存在着30吨和50吨货物,现要将这批货物转运到A,B两地存放,A,B两地的存放量都是40吨.甲、乙两个仓库到A,B两地的距离(单位:km)如表1所示,甲、乙两个仓库运送到A,B两地的货物重量如表2所示.若每吨货物每km的运费是1
[2010年10月]某地震灾区现居民住房的总面积为a平方米,当地政府计划每年以10%的住房增长率建设新房,并决定每年拆除固定数量的危旧房。如果10年后该地的住房总面积正好比现有住房面积增加一倍,那么,每年应该拆除危旧房的面积是()(注:1.19≈2
简述一揽子货币平均加权盯住汇率政策
下面哪一家银行()的建立,标志着西方现代商业银行制度的建立。
假设一个经济由以下方程刻画:C=220+0.8(Y-T+TR);I=100+0.08Y;T=0.1y;G=100;Tr=1。0。其中,C为消费、Y为产出、T为固定税收、Tr为转移支付、I为投资、G为政府购买支出。(2016年暨南大学803西方经济学)如
公司有两个互斥的项目现金流,公司的折算率为10%,如表32所示。(1)根据回收期法,应选择哪个项目?(2)根据净现值法,应选择哪个项目?
一张差半年到期的面额为2000己的票据,到银行得到1900元的贴现金额,则年贴现率为()。
投资项目估值的修正现值法
随机试题
“生亦我所欲也,义亦我所欲也,二者不可得兼,舍生而取义者也。”这句话体现的中华民族的一种美德是()
A.急性阑尾炎穿孔腹膜炎B.胆总管囊肿穿孔腹膜炎C.绞窄性肠梗阻D.实质性脏器损伤E.肠伤寒穿孔
下列有关法定补偿和裁量补偿的说法中正确的是()。
背景资料:某一级公路,路面面层采用C30水泥混凝土。该项目施工单位面层施工过程如下:第一步,该施工单位按要求进行水泥混凝土配合比设计,采用实验室确定的“实验室配合比”直接配料;第二步,施工单位按要求架设模板;第三步,确定好最佳拌和时间,配备一座间歇
在重力式码头工程中,代替传统的粒状反滤材料,可以采用()作为反滤层。
实贷实付的根本目的()。
运输通道是指存在流向相同的密集(),有多条运输线路和多种运输方式参与运输的长条地域。[2006年真题]
A、 B、 C、 D、 D根据题干第二个图形的结构,可排除A、B、C,如图所示:
自我实现预言是指我们对他人的期望会影响到对方的行为,使得对方按照我们对他的期望行事。下列属于自我实现预言的是( )。
经济波动
最新回复
(
0
)