首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如表6.18所示。 (1)股票收益的系统风险是什么? (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布导致股票价格下跌2.6%。如果股票的期望收益是9.5%,那么股票的总收益是多少? (3)因素模型假设一个单因
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如表6.18所示。 (1)股票收益的系统风险是什么? (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布导致股票价格下跌2.6%。如果股票的期望收益是9.5%,那么股票的总收益是多少? (3)因素模型假设一个单因
admin
2017-11-19
59
问题
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如表6.18所示。
(1)股票收益的系统风险是什么?
(2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布导致股票价格下跌2.6%。如果股票的期望收益是9.5%,那么股票的总收益是多少?
(3)因素模型假设一个单因素模型适于描述股票的收益。目前股票的期望收益是10.5%。关于因素的信息如表6.19所示:
①股票收益的系统风险是什么?
②公司宣布它的市场份额出人意料地从23%增加到27%。投资者根据经验知道市场份额每增长1%,股票收益增长0.36%。股票的非系统风险是什么?
③股票的总收益是多少?
选项
答案
(1)如果用m表示股票收益的系统风险,则: m=β
GNP
△GNP+β
Inflation
△通货膨胀率+β
r
△利率 =0.000 586×(5 436-5 396)-1.40×(3.80%-3.10%)-0.67×(10.30%-9.50%) ≈0.83% (2)非系统收益是指由于公司特有的因素,如关于公司的坏消息等导致的收益。 本题中,股票的非系统收益是-2.6% 股票的总收益是期望收益加上由两部分构成的非预期收益, 这两部分分别是由系统风险和非系统风险带来的收益。因此,股票的总收益是: R=R+m+ε=9.50%+0.83%-2.6%=7.73% (3)根据前面同样的方法有: ①系统风险=2.04×(4.8%-3.5%)-1.90×(7.80%-7.10%)≈1.32% ②非系统风险=0.36%×(27%-23%)=0.014 4% ③总收益=10.50%+1.32%+0.014 4%=11.834 4%
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/vREa777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
统计数据表明,相对于各种交通工具,包括人力驱动的白行车,飞机的事故率最低,因而安全系数最高,即便了解这一点,很多乘客登机后仍有不同程度的恐惧感,而这种恐惧感在他们骑自行车的时候是不会有的。以下哪项最合理地解释了上述现象?
警官:我们的警察学院不再要求申请者在被录取之前通过一项身体检查。这样,一些患有心脏病和高血压的候选人被录取了。因此,我们可以预测未来的警察队伍会比目前的警察队伍存在更多的健康问题。下面每一项知识对决定警官预言的可靠性都最为相关,除了是否
肖群一周工作五天,除非这周内有法定休假日。除了周五在志愿者协会,其余四天肖群都在大平保险公司上班。上周没有法定休假日。因此,上周的周一、周二、周三和周四肖群一定在大平保险公司上班。以下哪项是上述论证所假设的?
公司的一项工程由甲,乙两队合作6天完成,公司需付8700元,由乙,丙两队合作10天完成,公司需付9500元,甲,丙两队合作7.5天完成,公司需付8250元,若单独承包给一个工程队并且要求不超过15天完成全部工作,则公司付钱最少的队是().
商店有A,B,C三种商品,每件价格分别为2元,3元,5元,某人买三种商品若干件共付20元钱,后发现其中一种商品多买了欲退回2件,但付款处只有10元一张的人民币,无其他零钱可以找,此人只得在退掉多买的2件商品的同时,对另外两种商品购买的数量做了调整,使总钱数
[2008年10月]一个大于1的自然数的算术平方根为a,则与该自然数左右相邻的两个自然数的算术平方根分别为()。
[2015年12月]设有两组数据S1:3,4,5,6,7和S2:4,5,6,7,a。则能确定a的值。(1)S1与S2的均值相等;(2)S1与S2的方差相等。
在完全竞争市场上,已知某厂商的产量是500单位,总收益是200美元,成本是800美元,总不变成本是200美元,边际成本是1美元,按照利润最大化原则,他应该()。
假定英镑和美元汇率为1英镑=1.5000美元。A想借入5年期的1000万英镑借款,B想借入5年期的1500万美元借款。但由于A的信用等级高于B,两国金融市场对A、B两公司的熟悉状况不同,因此市场向它们提供的固定利率也不同,如下表。请问:A和B进行互换的条件
(2003南京大学)从虚拟资本与实体资本的关系简析泡沫经济。
随机试题
甲公司从2013年1月1日起对期末存货采用成本与可变现净值孰低计价,成本与可变现净值的比较采用单项比较法。该公司2013年12月31日X、Y、Z三种存货的成本分别为:30万元、25万元、34万元;X、Y、Z三种存货的可变现净值分别为:32万元、22万元、3
教学过程的一个必要环节,深刻领会知识并学以致用的必要前提是()
A.主动干预B.教育干预C.技术干预D.强制干预E.紧急处置给家长和儿童讲解交通法规属于预防意外伤害的()
该租赁合同的性质为()。若本案中双方未约定租赁期限,甲、乙双方又无法就租赁期限协议补充,下列关于合同解除的说法正确的是()。
编制预算时,SF6全封闭组合电器(GIS)安装高度在10m以上时,定额如何套用?
如果一家盈利上市公司的债权人转成了公司的股东,即实施了债转股,由此会使该公司()。
信赖利益( )履行利益是一项基本原则。
Document outputs are produced on(71), devices that produce text or images on paper.
A、Negotiatewithhisboss.B、Calmdownandwaitfortherighttime.C、Quithisjobandgetabetterone.D、Tryhardertobeprom
A、She’sunimpressedbywhatthemantoldher.B、Shedoubtsshecanaffordit.C、Shedoesn’tthinkit’ssuitableforher.D、She’s
最新回复
(
0
)