甲公司是一家高科技上市公司，目前正处于高速成长时期。公司为了开发新的项目，急需筹资10000万元，甲公司拟采取发行附送认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下： (1)发行10年期附认股权证债券10万份，每份债券面值为1000元，票面利率为7％

admin2016-06-17 52

问题甲公司是一家高科技上市公司，目前正处于高速成长时期。公司为了开发新的项目，急需筹资10000万元，甲公司拟采取发行附送认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下：
(1)发行10年期附认股权证债券10万份，每份债券面值为1000元，票面利率为7％，每年年末付息一次，到期还本。债券按面值发行，每份债券同时附送20张认股权证，认股权证只能在第五年年末行权，行权时每张认股权证可以按25元的价格购买1股普通股。
(2)公司目前发行在外的普通股为1000万股，每股价值22元，无负债。股东权益账面价值与其市值相同。公司未来仅依靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资，债券发行后公司总资产的预计年增长率为8％。
(3)当前等风险普通债券的平均利率为8％，发行费用可以忽略不计。由于认股权证和债券组合的风险比普通债券风险大，投资所要求的必要报酬率为9％。
要求：
计算拟附送的每张认股权证的价值；

选项

答案每张认股权证的价值=(1000-932．91)／20=3．35(元)。

解析

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财务成本管理

注册会计师

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财务成本管理

注册会计师

在实体流量法下，从投资企业的立场看，企业取得借款应视为现金流入，而归还借款和支付利息则应视为现金流出。()

某企业每年需耗用某材料9000吨，该材料单位储存成本2元，平均每次进货费用90元。该批材料的经济进货批量为()吨。

企业的财务风险是指()。

在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有()。

某公司产品销售收入为1000万元，变动成本率为60%，财务杠杆系数为2，所得税税率为40%，普通股共发行500000股，每股净收益0.96元，该公司要求每股净利润增长50%，则销售应增长()。

在金融市场上，利率的决定因素有()。

A公司今年的每股收益为1元，分配股利0.3元/股。该公司利润和股利的增长率都是6%，贝他系数为1.1。政府债券利率为3%，股票市场的风险附加率为5%。则该公司的内在市盈率为()。

下列关于最佳资本结构的表述，不A的是()、

A、Toordersomemedicinefortheman.B、TogetsomethingforAunt’sbirthday.C、Tobuysomeitems.D、Toseesomecarmodels.C从b

A．右美沙芬B．安乃近C．对乙酰氨基酚D．氯苯那敏E．伪麻黄碱收缩鼻腔黏膜血管，减轻鼻充血的药品是

KspΘ(Mg(OH)2)=5．6×10-12，则Mg(OH)2在0．01mol．L-1NaOH溶液中的溶解度为：

内框架承重体系多用于()等建筑。

总监理工程师是建设工程监理的权力主体，根据总监理工程师承担责任的要求。总监理工程师负责制主要包括的有()。

在偏差分析的方法中，具有适用性强、信息量大、可以反映各种偏差变量和指标且有助于用计算机辅助管理的方法是(　　)。

比较性组织者

密码学中，破译密码被称为(51)。

下列关于Windows2003系统下WWW服务器配置的描述中，错误的是()。

Thespeakermainlydiscusses______.

财务成本管理

注册会计师

在实体流量法下，从投资企业的立场看，企业取得借款应视为现金流入，而归还借款和支付利息则应视为现金流出。()

某企业每年需耗用某材料9000吨，该材料单位储存成本2元，平均每次进货费用90元。该批材料的经济进货批量为()吨。

企业的财务风险是指()。

在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有()。

某公司产品销售收入为1000万元，变动成本率为60%，财务杠杆系数为2，所得税税率为40%，普通股共发行500000股，每股净收益0.96元，该公司要求每股净利润增长50%，则销售应增长()。

在金融市场上，利率的决定因素有()。

A公司今年的每股收益为1元，分配股利0.3元/股。该公司利润和股利的增长率都是6%，贝他系数为1.1。政府债券利率为3%，股票市场的风险附加率为5%。则该公司的内在市盈率为()。

下列关于最佳资本结构的表述，不A的是()、

A、Toordersomemedicinefortheman.B、TogetsomethingforAunt’sbirthday.C、Tobuysomeitems.D、Toseesomecarmodels.C从b

A．右美沙芬B．安乃近C．对乙酰氨基酚D．氯苯那敏E．伪麻黄碱收缩鼻腔黏膜血管，减轻鼻充血的药品是

KspΘ(Mg(OH)2)=5．6×10-12，则Mg(OH)2在0．01mol．L-1NaOH溶液中的溶解度为：

内框架承重体系多用于()等建筑。

总监理工程师是建设工程监理的权力主体，根据总监理工程师承担责任的要求。总监理工程师负责制主要包括的有()。

在偏差分析的方法中，具有适用性强、信息量大、可以反映各种偏差变量和指标且有助于用计算机辅助管理的方法是( )。

比较性组织者

密码学中，破译密码被称为(51)。

下列关于Windows2003系统下WWW服务器配置的描述中，错误的是()。

Thespeakermainlydiscusses______.

在偏差分析的方法中，具有适用性强、信息量大、可以反映各种偏差变量和指标且有助于用计算机辅助管理的方法是(　　)。