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甲公司是一家汽车制造企业，主营业务是制造和销售x、Y、z三种型号乘用汽车。相关资料如下： 资料一：X、Y、Z三种型号汽车的制造都需要通过一台生产设备，该设备是公司约束资源，年加工能力4000小时，公司年固定成本总额3000万元。假设X、Y、Z三种型

admin2022-08-30  71
问题 甲公司是一家汽车制造企业，主营业务是制造和销售x、Y、z三种型号乘用汽车。相关资料如下：
    资料一：X、Y、Z三种型号汽车的制造都需要通过一台生产设备，该设备是公司约束资源，年加工能力4000小时，公司年固定成本总额3000万元。假设X、Y、Z三种型号汽车当年生产当年销售，年初年末没有存货。预计2019年X、Y、Z三种型号汽车的市场正常销量及相关资料如下：
   
    资料二：为满足市场需求，公司2019年初拟新增一台与约束资源相同的设备，以解决约束资源问题。现有两种筹资方案可供选择。
    方案1：自行购置。借款5000万元购买设备，年利率8％，预计设备使用4年，每年年末支付维护费用50万元，4年后变现价值1200万元。税法规定，该设备按直线法计提折旧，折旧年限5年，5年后净残值率10％。
    方案2：租赁。合同约定，租期4年，租赁费4400万元，分4年偿付，每年年初支付1100万元，在租赁开始日首付。租赁手续费400万元，在租赁开始日一次性付清，租赁期满时设备所有权不转让，租赁公司承担设备维护修理费。税前有担保借款利率8％。
    甲公司的企业所得税税率25％。
    资料三：新增关键设备后，X型号汽车年生产能力增至1800辆。现有乙汽车销售公司向甲公司追加订购X型号汽车，报价为每辆车13万元。相关情况如下：
    情景1：假设剩余生产能力无法转移，如果追加订货300辆，为满足生产需要，甲公司需另外支付年专属成本200万元。
    情景2：假设剩余生产能力可以对外出租，年租金250万元，如果追加订货350辆，将冲减甲公司原正常销量50辆。
    要求：
根据资料二，分别计算两种方案考虑货币时间价值的平均年成本，并判断甲公司应选择自行购置方案，还是租赁方案。
选项
答案税后有担保借款利率=8％×(1-25％)=6％ 方案1：年折旧额=5000×(1-10％)／5=900(万元) 4年后账面价值=5000-900×4=1400(万元) 变现损失抵税=(1400-1200)×25％=50(万元) 现金流出总现值=5000+50×(1-25％)×(P／A，6％，4)-900×25％×(P／A，6％，4)-(1200+50)×(P／F，6％，4)=3360．17(万元) 平均年成本=3360．17／(P／A，6％，4)=969．72(万元) 方案2：该合同不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁，符合融资租赁的认定标准。 年折旧额=(4400+400)×(1-10％)／5=864．(万元) 4年后账面价值=(4400+400)-864×4=1344(万元) 变现损失抵税=1344×25％=336(万元) 现金流出总现值=1100×(P／A，6％，4)×(1+6％)-864×25％×(P／A，6％，4)-336×(P／F，6％，4)+400=3425．70(万元) 平均年成本=3425．70／(P／A，6％，4)=988．63(万元) 方案1的平均年成本小于方案2的平均年成本，因此应该选择方案1即自行购置方案。
解析
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