2. 财经
  3. 假定市场可以用工业生产(I)、利率(R)、消费者信心(C)三种系统风险及相对应的风险溢价进行描述。已知工业生产的风险溢价为6%，利率的风险溢价为2%，消费者信心的风险溢价为4%，假定无风险利率为6%，某股票的收益率可以由方程r=15%+1.0I+0.5R+

假定市场可以用工业生产(I)、利率(R)、消费者信心(C)三种系统风险及相对应的风险溢价进行描述。已知工业生产的风险溢价为6%，利率的风险溢价为2%，消费者信心的风险溢价为4%，假定无风险利率为6%，某股票的收益率可以由方程r=15%+1.0I+0.5R+

admin2009-11-26  32
问题 假定市场可以用工业生产(I)、利率(R)、消费者信心(C)三种系统风险及相对应的风险溢价进行描述。已知工业生产的风险溢价为6%，利率的风险溢价为2%，消费者信心的风险溢价为4%，假定无风险利率为6%，某股票的收益率可以由方程r=15%+1.0I+0.5R+0.75C+e确定，那么该股票的均衡收益率为______，价格被______。(　　)
选项 A、25%；高估
B、25%；低估
C、16%；高估
D、16%；低估
答案C
解析 根据APT模型，均衡收益率=6%+1.0×6%+0.5×2%+0.75×4%=16%，该股票实际的预期收益率为15%(基于所有因素预期到的变动都为0)，由于风险要求的收益率大于实际预期收益率，所以定价过高。
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/w6gr777K
本试题收录于： 投资规划题库国际金融理财师(CFP)分类
0

投资规划

国际金融理财师(CFP)

相关试题推荐
随机试题
最新回复(0)