首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本
2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本
admin
2010-03-22
65
问题
2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本市场的无风险利率为年利率7%。
要求:
(1)使用布莱克——斯科尔斯模型计算该项期权的价值(d1和d2的计算结果取两位小数,其他结果取四位小数,一年按365天计算)。
(2)如果你是一位投资经理并相信布莱克——斯科尔斯模型计算出的期权价值的可靠性,简要说明如何作出投资决策。
选项
答案
根据题目的信息可直接知道或通过计算可得布莱克——斯科尔斯模型中的五个参数的数值: 标的股票的价格S=50 行权价格K=49,行权价格的现值=49/(1.07)199/365=49/1.0376=47.2244 无风险利率r=0.07 到期时间T=199/365=0.5452 波动率σ=0.3 布莱克-斯科尔斯期权定价模型为:C=S×N(d1)-PV(K)×N(d2) [*] 通过查表可知: N(d1)=N(0.37)=0.6443 N(d2)=N(0.15)=0.5596 因此,此项看涨期权的价值 C=50×0.6443-47.2244×0.5596=32.165-26.4271=5.7882(元) (2)因为5.7379高于看涨期权的收盘价,因此应该购买此项期权。 [依据] 《财务成本管理》教材第182至192页。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/wbsc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
(2016年)C国北方机床集团于1993年组建,主导产品是两大类金属切削机床。销售市场覆盖全国30多个省、市、自治区,并出口M国、G国等80多个国家和地区。G国S公司是一个具有140多年历史的世界知名机床制造商,其重大型机床加工制造技术始终处于世界最
A公司通过其在中国的30家店铺销售多种高质量的运动服和运动鞋。A公司所有商品都由各店铺提供详细的产品要求,然后由驻孟加拉国的总部集中订购。订单通过邮寄方式发给供应商,并用塔卡(孟加拉国货币单位)结算。最近有新闻报道称,A公司在中国独家代理的防辐射服装
(2014年)秦川公司是一家研发、制造和销售手机设备的上市公司。由于没有掌握核心技术,秦川公司只能从外部购买手机芯片。经测算,手机芯片占秦川公司手机生产成本的40%。秦川公司采购制度规定:每季度初,采购部经理以定向集中采购方式采购本季度生产所需要的数量较大
当某个业务单元的投资资本回报率小于资本成本并且可持续增长率小于销售增长率时,应当优先采用的战略是()。
甲公司某年的投资资本回报率为7%,销售增长率为10%;经测算甲公司的加权资本成本为75%,可持续增长率为7%。该年甲公司的业务属于财务战略矩阵中的()。
凌辉重工创立于1990年,是一家主要从事建筑工程、能源工程、环境工程、交通工程等基础设施建设的工程公司。凌辉重工成立20多年来,销售额年均增长率超过45%,是国内增长最为迅速的企业之一,国际业务也蒸蒸日上,但是,凌辉重工承接的业务已经超越了公司人力资源承受
资料一20世纪90年代,兰微公司在C国推出微波炉产品。兰微公司充分利用市场对微波炉产品价格的高度敏感,通过集中生产少数品种、规模经济,减少各种要素成本、提高生产效率、不断改进产品工艺设计、承接外包等多种手段降低成本,以“价格战”不断摧毁竞争对手的防线,抬
下列关于公司建立战略目标体系目的的表述中,正确的有()。
下列各项关于企业担保业务内部控制的表述中,正确的是()。
统计推论是进行项目风险评估和分析的一种十分有效的方法,下列属于统计推论法特点的有()。
随机试题
导致弥散性血管内凝血患者出血的主要原因是
有机磷农药中毒时,出现烟碱样症状的表现是()。
A.心脏毒性B.出血性膀胱炎C.肝损伤D.肺纤维化E.腹泻米托蒽醌可引起的主要不良反应()。
建设工程项目进度控制的管理措施涉及( )。
某汽车企业2004年第一季度汽车完成周转量200万吨公里,挂车完成周转量80万吨公里,拖运率为()。[2005年真题]
紧张、焦虑、恐惧等消极情绪出现,对身心健康都是有害无益的,应该尽量压抑这类情绪。()
商洽性文件的主要文种是()
Whereistheman?
Wherehavethefamilydecidedtogoforavacationthissummer?
如果你是一个中等水平的读者,你能够以每分钟300字的速度阅读一本中等水平的书。不过,你必须每天这样坚持下去,否则就无法保持这种水平。【T1】你也不可能以这个速度阅读科学、数学、农业、商业方面的书,或是对你来说内容生疏的书。(Nor…or…)你绝不会以这种速
最新回复
(
0
)