2. 考研
  3. 某外汇投资者预测，美元兑日元的汇率在未来将会上涨。现在美元兑日元的汇率为美元/日元为100，即1美元能够兑100日元。此时该投资者买入100万美元的买入期权，其履约价格为105美元/日元，期权费为1.55%，期限为3个月。到期时，美元兑日元升值为 115美

某外汇投资者预测，美元兑日元的汇率在未来将会上涨。现在美元兑日元的汇率为美元/日元为100，即1美元能够兑100日元。此时该投资者买入100万美元的买入期权，其履约价格为105美元/日元，期权费为1.55%，期限为3个月。到期时，美元兑日元升值为 115美

admin2010-04-29  31
问题 某外汇投资者预测，美元兑日元的汇率在未来将会上涨。现在美元兑日元的汇率为美元/日元为100，即1美元能够兑100日元。此时该投资者买入100万美元的买入期权，其履约价格为105美元/日元，期权费为1.55%，期限为3个月。到期时，美元兑日元升值为 115美元/日元，则期权的买方该如何操作?其实际投资收益为多少?
选项
答案(1)投资者支付期权费 买方期权费=交易金额×期权费率=1000000×1.55%=15500美元 (2)期权买方若执行期权，可以从汇差中盈利 期权买方盈利=(即期汇率-约定汇率)÷即期汇率×交易金额 =(115-105)÷115×1000000 =86956.5美元 (3)扣除期权费后实际盈利 买方实际盈利=86956.5-15500=71456.5美元， 因此，期权买方应该要求行使期权，按和约价格105买入美元、卖出日元，实际盈利为 71456.5美元。
解析
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