某企业2002年B产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元,其中固定成本为600万元。2003年该企业有两种信用政策可供选用:甲方案给予客户45天信用期限(n/45),预计销售收入为5000万元,货款将于第45天收到,其收账费用为20万元,坏账损失

admin2013-01-29  29

问题 某企业2002年B产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元,其中固定成本为600万元。2003年该企业有两种信用政策可供选用:甲方案给予客户45天信用期限(n/45),预计销售收入为5000万元,货款将于第45天收到,其收账费用为20万元,坏账损失率为货款的2%:乙方案的信用政策为(2/10,1/20,n/90),预计销售收入为5400万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账,后一部分货款的坏账损失率为该部分贷款的4%),收账费用为50万元。该企业B产品销售额的相关范围为3000万一6000万元,企业的资本成本率为8%(为简化计算,本题不考虑增值税因素)。
要求:为该企业作出采取何种信用政策的决策,并说明理由。

选项

答案(1)计算该企业2001年的下列指标: ①变动成本总额=3000—600=2400(万元) ②以销售收入为基础计算的变动成本率=2400/4000×100%=60% (2)甲、乙两方案收益之差=5400×(1—60%)一5000(1—60%)=160(万元) (3)计算甲方案的相关信用成本: ①应收账款机会成本= [*] =30(万元) ②坏账成本=5000×2%=100(万元) ③收账费用为20(万元) ④采用甲方案的相关信用成本=30+100+20=150(万元) (4)计算乙方案的相关信用成本: (1)应收账款平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52(天) ②应收账款机会成本= [*] =37.44(万元) ③坏账成本=5400×50%×4%=108(万元) ④现金折扣成本=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(万元) ⑤收账货用为50万元 ⑥采用乙方案的相关信用成本=37.44+108+50+43.2=238.64(万元) (5)甲、乙两方案成本之差=238.64—150=88.64(万元) (6)因为乙方案与甲方案相比增加的收益大于增加的成本。 所以企业应选用乙方案。

解析
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