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  3. 可转换公司债券的价值可以用公式( )近似表示。

可转换公司债券的价值可以用公式( )近似表示。

admin2017-10-19  25
问题 可转换公司债券的价值可以用公式(    )近似表示。
选项 A、可转换公司债券价值≈纯粹债券价值+投资人美式买权价值+投资人美式卖权价值+发行人美式买权价值
B、可转换公司债券价值≈纯粹债券价值－投资人美式买权价值－投资人美式卖权价值+发行人美式买权价值
C、可转换公司债券价值≈纯粹债券价值一投资人美式买权价值－投资人美式卖权价值－发行人美式卖权价值
D、可转换公司债券价值≈纯粹债券价值+投资人美式买权价值+投资人美式卖权价值－发行人美式买权价值
答案D
解析 可转换公司债券相当于这样的一种投资组合：投资者持有1张与可转债相同利率的普通债券，1张数量为转换比例、期权行使价为初始转股价格的美式买权，1张美式卖权，同时向发行人无条件出售了1张关式买权。所以可用公式近似表示为：可转换公司债券价值≈纯粹债券价值+投资人美式买权价值+投资人美式卖权价值－发行人美式买权价值。
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