X公司希望以固定利率借入美元，而Y公司希望以固定利率借入日元，而且本金用即期汇率计算价值很接近。市场对这两个公司的报价如下：　　请设计一个货币互换，银行作为中介获得的报酬是50个基点，而且要求互换对双方具有同样的吸引力，汇率风险由银行承担。

admin2010-03-28 46

问题 X公司希望以固定利率借入美元，而Y公司希望以固定利率借入日元，而且本金用即期汇率计算价值很接近。市场对这两个公司的报价如下：

　　请设计一个货币互换，银行作为中介获得的报酬是50个基点，而且要求互换对双方具有同样的吸引力，汇率风险由银行承担。

选项

答案X公司在日元市场上有比较优势但想借入美元，Y公司在美元市场上有比较优势但想借入日元。这为互换交易发挥作用提供了基础。两个公司在日元贷款上的利差为1.5%，在美元贷款上的利差为0.4%，因此双方在互换合作中的年总收益为1.5%-0.4%=1.1%。因为银行要求收取0.5%的中介费，这样X公司和Y公司将分别获得0.3%的合作收益。互换后X公司实际上以9.6%-0.3%=9.3%的利率借入美元，而Y实际上以6.5%-0.3%=6.2%借入日元。合适的协议安排如图所示。所有的汇率风险由银行承担。 [*]

解析

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金融硕士联考（金融学基础）

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金融硕士联考（金融学基础）

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依次填入下列各句横线上的词语，最恰当的一组是：读者在阅读文章时，他们最为的，往往是作者对生活的理解和感受。当他们的亲身与作者的思想、感情发生时，就可能对生活的思考和分析。

世界上亚寒带针叶林广布的地广人稀的国家是_，该围已成为世界上_、木材、小麦、水产品等资源和原料的出口国。

人们在生活中，面临着种种难以预料的风险。为减少损失、防范后患、保障生活，应该提倡的方法是______。

行为激励的几种方法为()

女性，37岁。慢性腹泻2年，大便每天2～3次，常带少量的黏液，反复粪便致病菌培养阴性，结肠镜检查见直肠、降结肠和横结肠充血、水肿，有少数散在浅溃疡。拟诊为溃疡性结肠炎。首选的治疗方案是

风险管理的具体目标与风险事件的发生联系起来，就建设工程而言，在风险事件发生前，风险管理的首要目标是()。

承揽合同的主要特征不包括(　　)。

依据《建筑设计防火规范》(GB50016-2014)，对某高层公共建筑进行的下列防火检查项目中，符合规范要求的是()。

某建筑物的建筑面积100平方米，经过年数10年，单位建筑面积的重置价格500元每平方米，经济寿命30年，残值率5％。试用直线法计算该建筑物的年折旧额()。

“社会发展史却有一点是和自然发展史根本不同的。”这一点根本不同是指()

南宋诗人陆游在《冬夜读书示子聿》诗中说道：古人学问无遗力，少壮工夫老始成。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。这首诗揭示了()

以下语句的输出结果是______。PrintFormat$("123.58","#,###.00")

金融硕士联考（金融学基础）

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依次填入下列各句横线上的词语，最恰当的一组是：读者在阅读文章时，他们最为________的，往往是作者对生活的理解和感受。当他们的亲身________与作者的思想、感情发生________时，就可能________对生活的思考和分析。

世界上亚寒带针叶林广布的地广人稀的国家是_______，该围已成为世界上_______、木材、小麦、水产品等资源和原料的出口国。

人们在生活中，面临着种种难以预料的风险。为减少损失、防范后患、保障生活，应该提倡的方法是______。

行为激励的几种方法为()

女性，37岁。慢性腹泻2年，大便每天2～3次，常带少量的黏液，反复粪便致病菌培养阴性，结肠镜检查见直肠、降结肠和横结肠充血、水肿，有少数散在浅溃疡。拟诊为溃疡性结肠炎。首选的治疗方案是

风险管理的具体目标与风险事件的发生联系起来，就建设工程而言，在风险事件发生前，风险管理的首要目标是()。

承揽合同的主要特征不包括( )。

依据《建筑设计防火规范》(GB50016-2014)，对某高层公共建筑进行的下列防火检查项目中，符合规范要求的是()。

某建筑物的建筑面积100平方米，经过年数10年，单位建筑面积的重置价格500元每平方米，经济寿命30年，残值率5％。试用直线法计算该建筑物的年折旧额()。

“社会发展史却有一点是和自然发展史根本不同的。”这一点根本不同是指()

南宋诗人陆游在《冬夜读书示子聿》诗中说道：古人学问无遗力，少壮工夫老始成。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。这首诗揭示了()

以下语句的输出结果是______。PrintFormat$("123.58","#,###.00")

依次填入下列各句横线上的词语，最恰当的一组是：读者在阅读文章时，他们最为的，往往是作者对生活的理解和感受。当他们的亲身与作者的思想、感情发生时，就可能对生活的思考和分析。

世界上亚寒带针叶林广布的地广人稀的国家是_，该围已成为世界上_、木材、小麦、水产品等资源和原料的出口国。

承揽合同的主要特征不包括(　　)。