下列关于平息债券与到期时间的说法中,正确的有( )。

admin2018-12-29  38

问题 下列关于平息债券与到期时间的说法中,正确的有(   )。

选项 A、当必要报酬率等于票面利率时,债券价值一直等于债券面值
B、当必要报酬率高于票面利率时,债券在发行后总的趋势是波动上升,最终等于债券面值
C、溢价发行的债券在发行后价值逐渐升高,在付息日由于割息而价值下降,然后又逐渐上升,总的趋势是波动下降,最终等于债券面值
D、当必要报酬率低于票面利率时,债券在发行后总的趋势是波动上升,最终等于债券面值

答案B,C

解析 对于平息债券而言,随着时间向到期日靠近,债券价值呈现周期性波动,最终等于债券面值。具体情况如下:(1)平价发行的债券在发行后价值逐渐升高(升至债券面值和一次利息之和),在付息日由于割息而价值下降(降为债券面值),然后又逐渐上升(升至债券面值和一次利息之和),总的趋势是波动式前进,最终等于债券面值;(2)溢价发行(必要报酬率低于票面利率)的债券在发行后价值逐渐升高,在付息日由于割息而价值下降,然后又逐渐上升,总的趋势是波动下降,最终等于债券面值;(3)折价发行(必要报酬率高于票面利率)的债券在发行后价值逐渐升高,在付息日由于割息而价值下降,然后又逐渐上升,总的趋势是波动上升,最终等于债券面值,所以选项B、C的说法正确,选项A、D不正确。
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