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  3. 甲公司是一家零售业上市公司,其2002年度的财务报表如下。 有关财务信息如下: (1)2003年的销售收入预计为7560万元。 (2)预计经营和管理费用的变动部分与销售收入的百分比不变,预计经营和管理费用的固定部分增加100万元。 (3)预计毛利率

甲公司是一家零售业上市公司,其2002年度的财务报表如下。 有关财务信息如下: (1)2003年的销售收入预计为7560万元。 (2)预计经营和管理费用的变动部分与销售收入的百分比不变,预计经营和管理费用的固定部分增加100万元。 (3)预计毛利率

admin2011-01-15  43
问题 甲公司是一家零售业上市公司,其2002年度的财务报表如下。
   
有关财务信息如下:
(1)2003年的销售收入预计为7560万元。
(2)预计经营和管理费用的变动部分与销售收入的百分比不变,预计经营和管理费用的固定部分增加100万元。
(3)预计毛利率上升5个百分点。
(4)应收账款周转率(按年末余额计算)预计不变,上年应收账款均可在下年收回。
(5)年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变,期末存货金额不变。
(6)购置固定资产支出1100万元,并因此使公司年折旧额达到150万元。
(7)现金短缺时,用短期借款补充,借款的平均利息率不变,借款必须是50万元的倍数,假设新增借款需年初借入年末不归还。所有借款全年计算,年末付息,年末现金余额不少于50万元。
(8)预计所得税为150万元,现金流动均衡,无季节性变化。
要求:
(1)确定2003年新增借款额。
(2)预测2003年每股收益。
选项
答案(1)新增借款额的计算 [*] 2003年应收账款周转率不变,2003年销售收入预计为7560万元,则预计2003年末应收账款 [*] 预计2003年现金流入=销售收入-(年末应收账款-年初应收账款)=7560-(864-720)=7416(万元) 甲公司2002年销售成本率[*] 则2003年毛利率=1-80%=20% 2002年毛利率上升5个百分点,即 毛利率=20%+5%=25% 则预计2003年销售成本率=1-25%=75% 2003年预计收入7560万元 则预计2003年销售成本=7560×75%=5670(万元) 甲公司2002年应付账款与进货金额的比率为: [*] 2003年应付账款与进货金额的比例保持不变,预计2003年进货金额=销售成本=5670万元。 则预计2003年年末应付账款=5670×24.4%=1383.48(万元) 则预计2003年进货现金支出=销售成本-(期末应付账款-期初应付账款)=5670-(1383.48-1230)=5516.52(万元) 甲公司2002年经营和管理费用的变动部分与销售收入的百分比为[*] 2003年甲公司经营和管理费用的变动部分与销售收入的百分比保持不变,预计2003年销售收入7560万元,则预计2003年经营和管理费用的变动部分为: 7560×5%=378(万元) 2003年预计经营和管理费用的固定部分增加100万元,则预计2003年经营和管理费用的固定部分为: 315+100=415(万元) 则预计2003年经营和管理费用现金支出为: 378+415=793(万元) 预计2003年购置固定资产支出1100万元,预计2003年所得税150万元。 故预计2003年现金流出为: 进货现金支出+经营和管理费用现金支出+购置固定资产现金支出+所得税支付额=5516.52+793+1100+150=7559.52(万元) 则预计2003年现金多余或不足为: 期初货币资金+预计现金流入-预计现金流出=70+7416-7559.52=-73.52(万元) 说明预计2003年现金不足。 [*] 甲公司2002年利息50万元,年末付利息,同时年末现金余额不少于50万元。故甲公司在2003年年初借款时,借款额应保证弥补现金不足73.52万元,支付原短期借款1000 万元,2003年利息50万元,现金最低持有额50万元。此时借款额为73.52+50+50=173.52(万元)。 同时因所有借款全年计息,年末付息,所以还需将借款额的利息作为借款额。因2003年借款利率保持5%不变,故甲公司2003年年初借款额应为173.52+173.52×5%=182.196(万元)。 因借款必须是50万元的倍数,故甲公司2003年年初新增借款额为4×50=200(万元)。 注意:2003年新增借款200万元,原短期借款1000万元。 借款利息=(1000+200)×5%=60(万元) 2003年年末预计货币资金余额为: 200-73.25-60=66.48(万元) (2)预测2003年每股收益 预计2003年税后利润=销售收入-销售成本-经营和管理费用-借款利息-所得税=7560-5670-793-150-60-150=737(万元) [*]
解析
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