假定目前市场上1年期零息国债的收益率为10％，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为( )。

admin2022-10-13 97

问题假定目前市场上1年期零息国债的收益率为10％，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为( )。

选项 A、2．5％
B、5％
C、10％
D、15％

答案B

解析假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即回收率θ＝0，则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率：P＝1－(1+10％)÷(1+15．8％)≈5％。

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风险管理

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