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  3. A公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下： (1)如果自行购置该设备，预计购置成本4000万元。 (2)该项固定资产的税法折旧年限为10年，法定残值为5％，采用直线法计提折旧，预计该资产5年后变现价值为2000万元。 (3)如

A公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下： (1)如果自行购置该设备，预计购置成本4000万元。 (2)该项固定资产的税法折旧年限为10年，法定残值为5％，采用直线法计提折旧，预计该资产5年后变现价值为2000万元。 (3)如

admin2019-06-08  79
问题 A公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：
(1)如果自行购置该设备，预计购置成本4000万元。
(2)该项固定资产的税法折旧年限为10年，法定残值为5％，采用直线法计提折旧，预计该资产5年后变现价值为2000万元。
(3)如果以租赁方式取得该设备，B租赁公司要求每年租金900万元，租期5年，租金在每年年末支付。
(4)已知A公司适用的所得税税率为25％，同期有担保贷款的税前利息率为8％。
(5)若合同约定，租赁期内不得退租，在租赁期满租赁资产归承租人所有，并为此需向出租人支付资产余值价款2000万元。
要求：计算租赁净现值，分析A公司应通过自行购置还是租赁取得设备。
选项
答案(1)租赁方案： 因为在租赁期满租赁资产归承租人所有，所以在这种情况下，可以判断为融资租赁，租赁费不可在税前直接扣除。由于合同约定了承租人的付款总额，租赁费是取得租赁资产的成本，全部构成其计税基础：租赁资产的计税基础=900×5+2000=6500(万元) 租赁资产的年折旧额=6500×(1—5％)÷10=617．5(万元) 每年折旧抵税=617．5×25％=154．38(万元) 租赁期第1～4年各年现金流量=-900-154．38=一745．62(万元) 第5年年末变现价值=2000(万元) 第5年年末账面净值=6500-617．5 × 5=3412．5(万元) 变现损失=3412．5—2000=1412．5(万元) 期末预计回收余值的现金流量=变现价值+变现损失抵税=2000+1412．5 × 25％=2353．13(万元) 期末支付买价=-2000(万元) 折现率=8％×(1—25％)=6％ [*] (2)自行购买方案： 年折旧=4000×(1—5％)／10=380(万元) 第5年年末的变现价值=2000万元 第5年年末的账面净值：4000—380×5=2100(万元) 变现损失=2100—2000=100(万元) 终结点回收现金流量=2000+100×25％=2025(万元) [*] 租赁净现值=一2876．96一(一2086．54)=一790．42(万元) 租赁净现值小于0，所以应通过自行购买取得设备。
解析
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