假设A证券的预期报酬率为20%,标准差为 40%;B证券的预期报酬率为12%,标准差为 13.3%。投资者将25%的资金投资于A证券,将75%的资金投资于B证券。 [要求] (1)计算该组合的预期报酬率; (2)若AB证券完全正相关,计算该组合的标准

admin2014-07-30  20

问题 假设A证券的预期报酬率为20%,标准差为 40%;B证券的预期报酬率为12%,标准差为 13.3%。投资者将25%的资金投资于A证券,将75%的资金投资于B证券。
[要求]
(1)计算该组合的预期报酬率;
(2)若AB证券完全正相关,计算该组合的标准差;
(3)若AB证券完全负相关,计算该组合的标准差;
(4)若AB证券不完全正相关,相关系数为0.4,计算该组合的标准差;
(5)若AB证券不完全负相关,相关系数为-0.4,计算该组合的标准差;
(6)计算完全投资于A和完全投资于B的预期报酬率和标准差;
(7)根据计算结果作出简要说明。

选项

答案(1)AB证券组合的预期报酬率 =20%×25%+12%×75%=14%  (2)若两种证券完全正相关,它们的相关系数等于1。 [*] (3)若两种证券完全负相关,它们的相关系数为-1。 [*] (4)相关系数为0.4时的标准差: [*] (5)相关系数为-0.4时的标准差: [*]  (6)完全投资于A、B证券时的预期报酬率和标准差: 完全投资于A证券的预期报酬率 =20%×100%+12%×0=20% 完全投资于B证券的预期报酬率  =20%×0+12%×100%=12%  完全投资于A证

解析
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