某建设项目计算期10年,其中建设期2年。项目建设投资(不含建设期贷款利息)1200万元,第一年投入500万元,全部为投资方自有资金;第2年投入700万元,其中500万元为银行贷款,贷款年利率为6%。贷款偿还方式为:第3年不还本付息,以第2年末的本息和为基准

admin2009-06-15  27

问题 某建设项目计算期10年,其中建设期2年。项目建设投资(不含建设期贷款利息)1200万元,第一年投入500万元,全部为投资方自有资金;第2年投入700万元,其中500万元为银行贷款,贷款年利率为6%。贷款偿还方式为:第3年不还本付息,以第2年末的本息和为基准,从第 4年开始,分4年等额还本,当年还清当年利息。
   项目流动资金投资400万元,在第3年和第4年等额投入,其中仅第3年投入的100万元为投资方自有资金,其余均为银行贷款,贷款年利率为8%,贷款本金在计算期最后一年偿还,当年还清当年利息。
   项目第3年的总成本费用(含贷款利息偿还)为900万元,第4年至第10年的总成本费用均为1500万元,其中,第3年至第10年的折旧费均为100万元。
   1.计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额,并编制还本付息表。
   2.列式计算项目第3年、第4年和第10年的经营成本。
   3.项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±10%,对应的财务净现值的计算结果见表7-2。根据该表的数据列式计算各因素的敏感系数,并对3个因素的敏感性进行排序。
            表7-2  单因素变动情况下的财务净现值裹    单位:万元

  4.根据表7-2中的数据绘制单因素敏感性分析图,列式计算并在图中标出单位产品价格的临界点。

选项

答案1.填还本付息表(如表7-3和表7-4)。            表7-3 项目建设投资贷款还本付息表 单位:万元 [*] 表7-3中数据来源: 项目建设期贷款利息=1/2×500×6%=15(万元) 第3年初的累计借款为: 500+15=515(万元) 第3年应计利息为: 515×6%=30.90(万元) 第4年初的累计借款为: 515+30.90=545.90(万元) 第4至第7年的应还本金为:545.90÷4=136.475(万元)                  表7-4 项目流动资金贷款还本付息表 单位:万元 [*] 2.第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1(万元)   第4年的经营成本=1500-100-32.75-24=1343.25(万元)   第10年的经营成本=1500-100-24=1376(万元) 3.投资额:(1190-1300)/1300/10%=-0.85(或0.85%)   单位产品价格:(320-1300)/1300/(-10%)=7.54(或7.54%)   年经营成本:(550-1300)/1300/10%=-5.77(或5.77%)   敏感性排序为:单位产品价格,年经营成本,投资额。 4.单位产品价格临界点为:-1300×10%/(1300-320)=-13.27%[或1300×10%/(2280- 1300)=13.27%]   单因素敏感性分析图如图7-1。 [*]

解析
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