假设ABC公司股票目前的市场价格为24元，而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为30元。投资者可以按10％的无风险利率借款。投资者购进上述股票且按无风险利率10％借入资金，同时售出一份

admin2017-05-09 75

问题假设ABC公司股票目前的市场价格为24元，而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为30元。投资者可以按10％的无风险利率借款。投资者购进上述股票且按无风险利率10％借入资金，同时售出一份100股该股票的看涨期权。
要求：
根据风险中性原理，计算一份该股票的看涨期权的价值；

选项

答案根据风险中性定理： u=35／24=1．458 3．d=16／24=0．666 7 上行概率W=(1+r—d)／(u—d)=(1+10％一0．666 7)／(1．458 3—0．666 7)=54．74％。期权一年后的期望价值=54．74％×100×(35—30)+(1—54．74％)×0=273．7(元)。期权的现值=273．7／(1+10％)=248．82(元)。

解析

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财务成本管理

注册会计师

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注册会计师

以资源无浪费、设备无故障、产出无废品、工时都有效的假设前提为依据而制定的标准成本是()。

某公司年初的流动资产合计为28500元，年初存货为16800元，年初的流动负债为9000元，则本年初企业速动比率是()。

如果存货市场供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型。()

某公司根据鲍曼模型确定的最佳现金持有量为i00000元，有价证券的年利率为10％。则与现金持有量相关的最低总成本为()元。

对于未到期的看涨期权来说，当其标的资产的现行市价低于执行价格时，该期权处于虚值状态，其当前价值为零。(　　)

甲为5周岁幼童，甲的父母将甲送人全托幼儿园照顾。某日阿姨疏于照顾看管，只顾说话，致使甲弄摔桌上的杯子砸伤另一幼童。下列关于承担责任的描述，哪项正确?()

银行卡的功能包括(　　)。

国家功能一般分为()。

下图所示的国宝级文物茂陵石雕，其创作的时代是()。(2014年上半年真题)

3岁前儿童的语言主要是连贯性言语。()

Opportunitiesforwatercompaniesareflowingaroundtheworldbecauseofloomingshortagesanddecadesofunderinvestment.Saud

AsformercolonistsofGreatBritain,theFoundingFathersoftheUnitedStatesadoptedmuchofthelegalsystemofGreatBritai

AllofthefollowingstatementsaboutBeowulfaretrueEXCEPT

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注册会计师

以资源无浪费、设备无故障、产出无废品、工时都有效的假设前提为依据而制定的标准成本是()。

某公司年初的流动资产合计为28500元，年初存货为16800元，年初的流动负债为9000元，则本年初企业速动比率是()。

如果存货市场供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型。()

某公司根据鲍曼模型确定的最佳现金持有量为i00000元，有价证券的年利率为10％。则与现金持有量相关的最低总成本为()元。

对于未到期的看涨期权来说，当其标的资产的现行市价低于执行价格时，该期权处于虚值状态，其当前价值为零。( )

甲为5周岁幼童，甲的父母将甲送人全托幼儿园照顾。某日阿姨疏于照顾看管，只顾说话，致使甲弄摔桌上的杯子砸伤另一幼童。下列关于承担责任的描述，哪项正确?()

银行卡的功能包括( )。

国家功能一般分为()。

下图所示的国宝级文物茂陵石雕，其创作的时代是()。(2014年上半年真题)

3岁前儿童的语言主要是连贯性言语。()

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对于未到期的看涨期权来说，当其标的资产的现行市价低于执行价格时，该期权处于虚值状态，其当前价值为零。(　　)

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