该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多

admin2019-06-27 46

问题该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。
要求：
投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格下降20％，该投资组合的净损益是多少?(注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值)

选项

答案①选择抛补看涨期权组合； ②抛补性看涨期权组合的构建方法是购买1股股票，并卖空1份以该股票为标的的看涨期权； ③股票价格下降，期权持有人不行权，所以投资者的净损益=40－50+6=－4(元)。

解析

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下列表述中不正确的有()。

下列有关成本计算制度表述中不正确的有()。

下列有关资本结构理论的表述中，正确的是()。

下列有关半强式有效资本市场表述正确的有()。

在作业动因中，精确度最差，但执行成本最低的动因是()。

若销售息税前利润率为14．4％，变动成本率为40％，则安全边际率应为()。

肾上腺素激动_______受体，使支气管平滑肌明显松弛；激动_受体，呼吸道血管收缩，毛细血管通透性降低，水肿减轻；抑制_________释放过敏物质。

Almosteveryonehasahobby.Ahobbycanbe【C1】peopleliketodointheirsparetime.Ahobbycan【C2】themwithinter

A．共模抑制比高B．心电图机线性功能好C．基线的漂移小D．机内噪声小E．灵敏度高记录描笔处于各种位置时，输入相同的方波信号描笔偏转的幅度相同，说明

全面质量管理体现了全新的质量观念，它强调产品质量是制造出来的，也是检验出来的。()

我国海域广阔，有四大海域，从南到北排列依次为：

下颌阻生牙分类的依据是()。

Thenewsitemmainlyconcerns______inHongKong.

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下列表述中不正确的有()。

下列有关成本计算制度表述中不正确的有()。

下列有关资本结构理论的表述中，正确的是()。

下列有关半强式有效资本市场表述正确的有()。

在作业动因中，精确度最差，但执行成本最低的动因是()。

若销售息税前利润率为14．4％，变动成本率为40％，则安全边际率应为()。

肾上腺素激动_______________受体，使支气管平滑肌明显松弛；激动_______________受体，呼吸道血管收缩，毛细血管通透性降低，水肿减轻；抑制_______________释放过敏物质。

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A．共模抑制比高B．心电图机线性功能好C．基线的漂移小D．机内噪声小E．灵敏度高记录描笔处于各种位置时，输入相同的方波信号描笔偏转的幅度相同，说明

全面质量管理体现了全新的质量观念，它强调产品质量是制造出来的，也是检验出来的。()

我国海域广阔，有四大海域，从南到北排列依次为：

下颌阻生牙分类的依据是()。

Thenewsitemmainlyconcerns______inHongKong.

肾上腺素激动_______受体，使支气管平滑肌明显松弛；激动_受体，呼吸道血管收缩，毛细血管通透性降低，水肿减轻；抑制_________释放过敏物质。

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