甲公司为材料供货商,拟与乙公司建立长期合作关系,为确定采用何种信用政策,需分析乙公司偿债能力和营运能力,为此甲公司收集了乙公司2013年财务报表,相关财务报表数据及财务报表附注披露信息如下: (2) (3)乙公司生产经营活动有季节性的变化,当年的3

admin2015-05-11  43

问题 甲公司为材料供货商,拟与乙公司建立长期合作关系,为确定采用何种信用政策,需分析乙公司偿债能力和营运能力,为此甲公司收集了乙公司2013年财务报表,相关财务报表数据及财务报表附注披露信息如下:

(2)

  (3)乙公司生产经营活动有季节性的变化,当年的3月~10月是经营旺季,当年的11月~次年2月是经营淡季。
  (4)乙公司按应收账款余额的5%计提坏账准备,2013年初坏账准备余额140万元,2013年末坏账准备余额150万元,近几年,乙公司应收账款回收不好,至2013年末账龄三年以上的应收账款就已达到应收余额的10%,为控制应收账款增长,乙公司2013年收紧信用政策,减少赊销客户。
  (5)乙公司2013年资本化利息支出100万元,计入在建工程。
  (6)计算财务比率时,涉及到的资产负债数据均使用其年初和年末的平均数。
  要求:
  (1)计算乙公司2013年的速动比率,回答评价乙公司的短期偿债能力时要考虑哪些因素,具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。
  (2)计算乙公司2013年的利息保障倍数,分析并评价乙公司的长期偿债能力。
  (3)计算乙公司2013年应收账款周转次数,回答评价乙公司的应收账款变现速度时要考虑哪些因素,具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。

选项

答案 (1)速动比率=速动资产平均金额÷流动负债平均金额=(100+100+500+460+2850+2660)÷(2350+2250)=1.45 评价乙公司的短期偿债能力时,需要考虑应收账款的变现能力。乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备,2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%,实际坏账很可能比计提的坏账准备多,从而降低乙公司的短期偿债能力。乙公司的生产经营存在季节性,报表上的应收账款金额不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均数计算,仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营淡季,应收账款、流动负债均低于平均水平,计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。 (2)利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(97.50+32.50+500)÷(500+100)=1.05 乙公司的利息保障倍数略大于1,说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的债务规模。由于息税前利润受经营风险的影响,存在不稳定 性,而利息支出却是固定的,乙公司的长期偿债能力仍然较弱。 (3)应收账款周转次数=营业收入÷应收账款平均余额=14500÷[(2850+150+2660+140)÷2]=5(次) 乙公司的生产经营存在季节性,报表上的应收账款金额不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均数计算,仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营淡季,应收账款余额低于平均水平,计算结果会高估应收账款变现速度。 计算应收账款周转次数时应使用赊销额,由于无法取得赊销数据而使用销售收入计算时,会高估应收账款周转次数。乙公司2013年减少了赊销客户比例,现销比例增大,会进一步高估应收账款变现速度。

解析
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