说明如何对效市场假说(EMH)的三种类型进行检验。

admin2020-05-12 27

问题说明如何对效市场假说(EMH)的三种类型进行检验。

选项

答案对下三种有效市场的检验方法。第一，弱式有效假说的检验。检验原理技术分析是否能用于价格(收益)预测，若有用，则弱式有效不能成立。检验方法序列自相关分析。若股票收益率存在时间上的自相关，即以前的收益率能影响现在的收益率，则技术分析有用，弱式有效不能成立。第二，半强式有效假说的检验。检验原理基本分析是否有用。方法事件检验法，即检验和公司基本面有关的事件发生时，股价变化有无快速反应。若能快速反应，则投资者不能通过新信息获得超额利润，基本分析失灵，半强式有效成立。第三，强式有效假说的检验。检验原理内幕消息是否有用。方法检验基金或有可能获得内幕消息人士平均的投资绩效评价，若被评估者的投资绩效确实优于市场平均，则强式有效不成立。

解析

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