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某一股票价格在期末价格有两种可能，150元或90元。该股票的卖出期权的执行价格是110元，该股票的期初价格为95元。(复旦大学2018年真题) 购买一股股票并进行Puts期权对冲，则资产组合期末价值是多少?
某一股票价格在期末价格有两种可能，150元或90元。该股票的卖出期权的执行价格是110元，该股票的期初价格为95元。(复旦大学2018年真题) 购买一股股票并进行Puts期权对冲，则资产组合期末价值是多少?
admin
2019-01-16
32
问题
某一股票价格在期末价格有两种可能，150元或90元。该股票的卖出期权的执行价格是110元，该股票的期初价格为95元。(复旦大学2018年真题)
购买一股股票并进行Puts期权对冲，则资产组合期末价值是多少?
选项
答案
资产组合由1股股票和3份卖出期权组成，当期末股票价格是150元时，卖出期权不会行权，资产组合期末价值为150元；当期末股票价格是90元时，卖出期权会行权，投资者可按照市价购买股票后以期权行权价110元卖出，每份期权可净赚20元，资产组合期末价值为90+3×20=150(元)。 所以，无论期末时股票的价格是150元还是90元，资产组合的期末价值都是150元。
解析
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金融硕士（金融学综合）
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