假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要

admin2017-10-18 63

问题假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求：
如果该看涨期权的现行价格为4元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。

选项

答案由于目前看涨期权价格为4元，高于3．95元，所以存在套利空间。套利组合应为：按4元出售1份看涨期权，卖空14．35元的无风险证券，买入0．61股股票，进行套利，可套利0．05元。

解析

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下列有关投资中心业绩考核指标表述不正确的是()。

在利用过去的股票市场收益率和一个公司的股票收益率进行回归分析计算贝塔值时，下列表述正确的是()。

假设其他情况相同，下列说法中正确的有()。

人为的利润中心本身直接面向市场,具有产品销售权，价格制定权，材料采购权和生产决策权。()

下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是(　　)。

相比较债券筹资，利用优先股筹资的特点有()。

简述民事司法豁免权的不完全性和有限制性的主要表现c

分权程度越大，则意味着（）

最可能的诊断是：此时最恰当的处理应是：

患者，男，51岁。消化性溃疡5年，因腹痛、反酸入院，治疗期间由于饮食不当并发大出血。此时不会出现

护理评价中最重要的是

金融工具包括票据、债券等债权债务凭证，但不包括所有权凭证。()

下列措施中，属于大体积混凝土温控措施的有()。

使用“应用程序向导”创建的项目，除项目外还自动生成一个【】。

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下列有关投资中心业绩考核指标表述不正确的是()。

在利用过去的股票市场收益率和一个公司的股票收益率进行回归分析计算贝塔值时，下列表述正确的是()。

假设其他情况相同，下列说法中正确的有()。

人为的利润中心本身直接面向市场,具有产品销售权，价格制定权，材料采购权和生产决策权。()

下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是( )。

相比较债券筹资，利用优先股筹资的特点有()。

简述民事司法豁免权的不完全性和有限制性的主要表现c

分权程度越大，则意味着（）

最可能的诊断是：此时最恰当的处理应是：

患者，男，51岁。消化性溃疡5年，因腹痛、反酸入院，治疗期间由于饮食不当并发大出血。此时不会出现

护理评价中最重要的是

金融工具包括票据、债券等债权债务凭证，但不包括所有权凭证。()

下列措施中，属于大体积混凝土温控措施的有()。

使用“应用程序向导”创建的项目，除项目外还自动生成一个【】。

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下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是(　　)。