假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要

admin2017-10-18 40

问题假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求：
如果该看涨期权的现行价格为4元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。

选项

答案由于目前看涨期权价格为4元，高于3．95元，所以存在套利空间。套利组合应为：按4元出售1份看涨期权，卖空14．35元的无风险证券，买入0．61股股票，进行套利，可套利0．05元。

解析

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财务成本管理

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财务成本管理

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如果某投资项目的风险与企业当前资产的平均风险相同，则下列说法正确的有()。

A公司是一家处于成长阶段的上市公司，正在对2012年的业绩进行计量和评价，有关资料如下：(1)A公司2012年的销售收入为5000万元，营业成本为2500万元，销售及管理费用为800万元，利息费用为400万元。(2)A公司2012年的平均总资产

下列有关可控成本表述正确的有()。

下列关于业绩的财务计量指标表述正确的有()。

ABC公司20×1年有关的财务数据如下：要求：计算以下互不关联的4个问题：假设20×2年不能增加借款，也不能发行新股，预计其可实现的销售增长率(保持其他假设与第1问一致)。

用风险调整法估计税前债务成本时，()。

用来存放暂时不用的、需长期保留的大批量数据和程序的计算机部件是()

Haveagoodrest,youneedto______yourenergyforthetennismatchthisafternoon.

企业持有现金的成本主要包括()。

将会计凭证划分为原始凭证和记账凭证两大类的依据是()。

个人独资企业依法解散的，应当由投资人或者清算人于清算日结束之日起(　　)日内向原登记机关申请注销登记。

对初始状态为递增序列的表按递增顺序排序，最省时间的是((1))算法，最费时间的是((2))算法。

周恩来曾经说过：“天下作伪是最苦恼的事情，老老实实是最快乐的事情”。下列名言与这段话在含义上大体一致的是

以下程序的输出结果是main(){inta=4,b=5,c=0,d;d=!a&&!b||!c;printf("%d\n",d);}

Whatdoestheprofessoradvisethestudenttodoinordertokeepupwiththeclasssheisin?

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注册会计师

如果某投资项目的风险与企业当前资产的平均风险相同，则下列说法正确的有()。

A公司是一家处于成长阶段的上市公司，正在对2012年的业绩进行计量和评价，有关资料如下：(1)A公司2012年的销售收入为5000万元，营业成本为2500万元，销售及管理费用为800万元，利息费用为400万元。(2)A公司2012年的平均总资产

下列有关可控成本表述正确的有()。

下列关于业绩的财务计量指标表述正确的有()。

ABC公司20×1年有关的财务数据如下：要求：计算以下互不关联的4个问题：假设20×2年不能增加借款，也不能发行新股，预计其可实现的销售增长率(保持其他假设与第1问一致)。

用风险调整法估计税前债务成本时，()。

用来存放暂时不用的、需长期保留的大批量数据和程序的计算机部件是()

Haveagoodrest,youneedto______yourenergyforthetennismatchthisafternoon.

企业持有现金的成本主要包括()。

将会计凭证划分为原始凭证和记账凭证两大类的依据是()。

个人独资企业依法解散的，应当由投资人或者清算人于清算日结束之日起( )日内向原登记机关申请注销登记。

对初始状态为递增序列的表按递增顺序排序，最省时间的是((1))算法，最费时间的是((2))算法。

周恩来曾经说过：“天下作伪是最苦恼的事情，老老实实是最快乐的事情”。下列名言与这段话在含义上大体一致的是

以下程序的输出结果是main(){inta=4,b=5,c=0,d;d=!a&&!b||!c;printf("%d\n",d);}

Whatdoestheprofessoradvisethestudenttodoinordertokeepupwiththeclasssheisin?

个人独资企业依法解散的，应当由投资人或者清算人于清算日结束之日起(　　)日内向原登记机关申请注销登记。