以下是有关三家公司证券、市场组合和无风险资产的数据: 要求: 对甲乙丙三家公司的股票提出投资建议。

admin2017-05-09  28

问题 以下是有关三家公司证券、市场组合和无风险资产的数据:

    要求:
对甲乙丙三家公司的股票提出投资建议。

选项

答案甲公司 R=Rf+13(Rm一Rf)=5%+0.9×(15%一5%)=14%。 根据CAPM,甲公司股票的必要报酬率为14%,表格中甲公司的股票期望报酬率只有13%,因此甲公司的股票被高估,应该卖掉。 乙公司 R:Rf+p(Rm一Rf)=5%+1.1×(15%一5%)=16%。 根据CAPM,乙公司股票的必要报酬率为16%,表格中乙公司股票的期望报酬率为18%,因此乙公司的股票被低估了,应该买入。 丙公司 R=Rf+p(Rm—Rf)=5%+1.14×(15%—5%)=16.4%。 根据CAPM,丙公司的股票的必要报酬率为16.4%,表格中丙公司股票的期望报酬率为25%,因此C公司的股票被低估了,应该买入。

解析
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