F公司为一上市公司,有关资料如下。 资料一: (1)2008年度的营业收入为10000万元,营业成本为7000万元。2009年的目标营业收入增长率为100%,且营业净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。 (2)2008年度相关财务指标数

admin2018-12-15  30

问题 F公司为一上市公司,有关资料如下。
资料一:
(1)2008年度的营业收入为10000万元,营业成本为7000万元。2009年的目标营业收入增长率为100%,且营业净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。
(2)2008年度相关财务指标数据如下表所示。

(3)2008年12月31日的比较资产负债表(简表)如下表所示。

(4)根据销售百分比法计算的2008年年末资产、负债各项目占营业收入的比重数据如下表所示。(假定增加销售无须追加固定资产投资)

资料二:2009年年初该公司以970元/张的价格新发行每张面值1000元、3年期、票面利息率为5%、每年年末付息的公司债券。假定发行时的市场利息率为6%,发行费率忽略不计。
要求:
(1)根据资料一计算或确定以下指标:
①计算2008年的净利润;
②确定表l中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);
③确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);
④计算2009年预计留存收益;
⑤按销售百分比法预测该公司2009年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响);
⑥计算该公司2009年需要增加的外部筹资数据。
(2)新发行公司债券的资本成本。(一般模式)(2009年)

选项

答案(1)①2008年的净利润=10000×15%=1500(万元) ②A=1500(万元),B=2000(万元),C=4000(万元),D=2000(万元),E=2000(万元) (2)新发行公司债券的资本成本=1000×5%×(1-25%)/970×100%=3.87%。

解析 (1)应收账款周转率=营业收入/[(年初应收账款+年末应收账款)/2]8=10000/[(1000+A)/2],所以A=1.500(万元)
存货周转率=营业成本/[(年初存货+年末存货)/2]
3.5=7000/[(2000+B)/2],所以B=2000(万元)
C=10000-500-1000-2000-1500-1000=4000(万元)
因为资产负债率为50%,所以:负债总额=所有者权益总额=5000万元
所以:D=5000-1500-1500=2000(万元)
E=5000-2750-250=2000(万元)
③F=20%,G=45%
④2009年预计留存收益=10000×(1+100%)×15%×(1-1/3)=2000(万元)
⑤2009年需要增加的资金数额=10000×100%×(45%-20%)=2500(万元)
⑥2009年需要增加的外部筹资数据=2500-2000=500(万元)
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