某企业是一家上市公司，2011年年末公司总股份为12亿股，当年实现净利润为6亿元。企业拟筹资8亿元用于一可行方案，下面是两个备选的筹资方案：方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值50元，规定的转换为4：1(即每张可转换债券可换4张股票)，债券

admin2017-12-20 33

问题某企业是一家上市公司，2011年年末公司总股份为12亿股，当年实现净利润为6亿元。企业拟筹资8亿元用于一可行方案，下面是两个备选的筹资方案：
方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值50元，规定的转换为4：1(即每张可转换债券可换4张股票)，债券期限为5年，年利率为1．5％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(201 2年1月20日)起满1年后的第1个交易日(2013年1月20日)。
方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5．5％。
要求：
预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平(以2012年的每股收益计算)。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2012年的净利润及其增长率至少应达到多少?

选项

答案要想实现转股，转换期的股价至少应该达到转换价格50÷4=12．5(元)，由于市盈率：每股市价／每股收益，所以，2012年的每股收益至少应该达到12．5÷20=0．625(元)，净利润至少应该达到0．625×12=7．5(亿元)，增长率至少应该达到(7．5—6)÷6×100％=25％。

解析

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现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，企业提供现金折扣可以减少收账费用和坏账损失。()

一般而言，与短期借款筹资相比，商业信用融资的优点有()。(2014年)

某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是()。

设某企业有固定搬运工10名，工资总额5000元；当产量超过3000件时，就需雇用临时工。临时工采用计件工资制，单位工资为每件1元，则该企业搬运工工资属于()。

下列各项中，不属于静态回收期优点的是()。(2010年)

在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。()(2011年)

在其他条件不变的情况下，股票分割会使发行在外的股票总数增加，进而降低公司资产负债率。()(2009年)

在利率和计息期相同的条件下，以下公式中，正确的是()。

下列关于提取任意盈余公积的表述中，不正确的是()。

某企业2008年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20％，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该公司流动资产周转率为多少?

可摘局部义齿三种支持形式中，哪一项是错误的

债券筹资的特点不包括(　　)。

下列关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用)的说法，正确的有()。

()，标志着金融期货交易的开始。

()是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。

不动产登记的登记机构办理所在地为()。

“昼出耘田夜绩麻，村庄儿女各当家。童孙未解供耕织，也傍桑阴学种瓜。”这首古诗反映了古代中国经济的生产方式是()。

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现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，企业提供现金折扣可以减少收账费用和坏账损失。()

一般而言，与短期借款筹资相比，商业信用融资的优点有()。(2014年)

某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是()。

设某企业有固定搬运工10名，工资总额5000元；当产量超过3000件时，就需雇用临时工。临时工采用计件工资制，单位工资为每件1元，则该企业搬运工工资属于()。

下列各项中，不属于静态回收期优点的是()。(2010年)

在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。()(2011年)

在其他条件不变的情况下，股票分割会使发行在外的股票总数增加，进而降低公司资产负债率。()(2009年)

在利率和计息期相同的条件下，以下公式中，正确的是()。

下列关于提取任意盈余公积的表述中，不正确的是()。

某企业2008年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20％，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该公司流动资产周转率为多少?

可摘局部义齿三种支持形式中，哪一项是错误的

债券筹资的特点不包括( )。

下列关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用)的说法，正确的有()。

()，标志着金融期货交易的开始。

()是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。

不动产登记的登记机构办理所在地为()。

“昼出耘田夜绩麻，村庄儿女各当家。童孙未解供耕织，也傍桑阴学种瓜。”这首古诗反映了古代中国经济的生产方式是()。

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债券筹资的特点不包括(　　)。