某企业是一家上市公司，2011年年末公司总股份为12亿股，当年实现净利润为6亿元。企业拟筹资8亿元用于一可行方案，下面是两个备选的筹资方案：方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值50元，规定的转换为4：1(即每张可转换债券可换4张股票)，债券

admin2017-12-20 42

问题某企业是一家上市公司，2011年年末公司总股份为12亿股，当年实现净利润为6亿元。企业拟筹资8亿元用于一可行方案，下面是两个备选的筹资方案：
方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值50元，规定的转换为4：1(即每张可转换债券可换4张股票)，债券期限为5年，年利率为1．5％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(201 2年1月20日)起满1年后的第1个交易日(2013年1月20日)。
方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5．5％。
要求：
预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平(以2012年的每股收益计算)。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2012年的净利润及其增长率至少应达到多少?

选项

答案要想实现转股，转换期的股价至少应该达到转换价格50÷4=12．5(元)，由于市盈率：每股市价／每股收益，所以，2012年的每股收益至少应该达到12．5÷20=0．625(元)，净利润至少应该达到0．625×12=7．5(亿元)，增长率至少应该达到(7．5—6)÷6×100％=25％。

解析

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下列各项中，与企业持有存货有关的成本有()。

某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10％，5年期折现率为10％的普通年金终值系数为6．1051，普通年金现值系数为3．7908，则应从现在起每年年末等额存入银行的偿债基金为()元。

证券资产不能脱离实体资产而独立存在，因此，证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的现金流量。()(2013年)

直接投资的资金所有者和资金使用者是统一的；而阃接投资的资金所有者和资金使用者是分离的。()

下列关于股利分配政策的表述中，正确的是()。(2010年)

某企业固定经营成本为20万元，全部资本中公司债券占25％，则该企业()。

通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在()。

企业采取流动资产保守融资策略，产生的结果是()。

Veryhighwavesaredestructivewhentheystriketheland.Fortunately,thisseldomhappens.Onereasonisthatoutatsea,wave

A．α波B．β波C．θ波D．δ波E．α波阻滞少年正常脑电波，或成人困倦时出现的是【】

患者，女性，48岁，绝经后再次来潮，腹痛入院，B超显示卵巢肿块。该患者可做下列哪项血清学指标进一步诊断

盐酸麻黄碱盐酸吗啡

栏杆柱的固定及其横杆的连接，其整体构造应使防护栏杆在上杆任何处，能经受任何方向的（）的外力。

互感器按用途可分为()。

经纪类证券公司只可经营证券经纪业务。()

增值税一般纳税人发生的下列业务，属于可以抵扣进项税额的是()。（2015年真题）

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下列各项中，与企业持有存货有关的成本有()。

某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10％，5年期折现率为10％的普通年金终值系数为6．1051，普通年金现值系数为3．7908，则应从现在起每年年末等额存入银行的偿债基金为()元。

证券资产不能脱离实体资产而独立存在，因此，证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的现金流量。()(2013年)

直接投资的资金所有者和资金使用者是统一的；而阃接投资的资金所有者和资金使用者是分离的。()

下列关于股利分配政策的表述中，正确的是()。(2010年)

某企业固定经营成本为20万元，全部资本中公司债券占25％，则该企业()。

通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在()。

企业采取流动资产保守融资策略，产生的结果是()。

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A．α波B．β波C．θ波D．δ波E．α波阻滞少年正常脑电波，或成人困倦时出现的是【】

患者，女性，48岁，绝经后再次来潮，腹痛入院，B超显示卵巢肿块。该患者可做下列哪项血清学指标进一步诊断

盐酸麻黄碱盐酸吗啡

栏杆柱的固定及其横杆的连接，其整体构造应使防护栏杆在上杆任何处，能经受任何方向的（）的外力。

互感器按用途可分为()。

经纪类证券公司只可经营证券经纪业务。()

增值税一般纳税人发生的下列业务，属于可以抵扣进项税额的是()。（2015年真题）

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