某公司资金成本率为10%。现采用30天按发票金额付款的信用政策,销售收入为800万元,边际贡献率为20%,平均收现期为45天,收账费用和坏账损失均占销售收入的1%。公司为了加速账款回收和扩大销售收入以充分利用剩余生产能力,准备将信用政策调整为“2/20,1

admin2011-02-25  35

问题 某公司资金成本率为10%。现采用30天按发票金额付款的信用政策,销售收入为800万元,边际贡献率为20%,平均收现期为45天,收账费用和坏账损失均占销售收入的1%。公司为了加速账款回收和扩大销售收入以充分利用剩余生产能力,准备将信用政策调整为“2/20,1/30,N/40”。预计调整后销售收入将增加5%,收账费用和坏账损失分别占销售收入的1%、1.2%,全部销售的平均收现期将缩短10天,有30%的客户在20天内付款,有40%的客户在30天内付款。要求:根据计算结果说明公司应否改变信用政策。

选项

答案(1)收益增加=800×5%×20%=8(万元)(说明:增加的现金折扣也可在此一并扣除,或单独计算) (2)收入增加使资金年均占用变动=800×(1+5%)×(1-20%)/360×35-800×(1-20%)/360×45=-14.67(万元) (3)应计利息变动=-14.67×10%=-1.467(万元) (4)增加的收账费用=800×5%×1%=0.4(万元) (5)坏账损失=800×(1+5%)×1.2%-800×1%=2.08(万元) (6)增加的现金折扣=800×(1+5%)×30%×2%+800×(1+5%)×40%×1%=8.4(万元) (7)增加的各项费用合计=-1.467+0.4+2.08+8.4=9.413(万元) (8)改变信用期的净损益=(1)-(7)=-1.413(万元),小于0,故不应改变信用期。

解析
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