某公司2001年1月1日平价发行债券,每张面值1000元,10年期,每年12月31日付息100元,到期归还本金1000元。 要求计算: (1) 该债券票面收益率; (2) 假定2007年7月1日以1050元买入该债券,本期收益率是多少?

admin2009-02-19  26

问题 某公司2001年1月1日平价发行债券,每张面值1000元,10年期,每年12月31日付息100元,到期归还本金1000元。
    要求计算:
   (1) 该债券票面收益率;
   (2) 假定2007年7月1日以1050元买入该债券,本期收益率是多少?如果2008年3月 1日以1100元的价格出售,计算持有期收益率和持有期年均收益率;
   (3) 假定2007年1月1日的市场利率为8%,则债券此时价格的范围为多少您才会购买?
   已知:(P/A,8%,4)=3.3121,(P/F,8%,4)=0.7356

选项

答案(1) 票面收益率=(债券年利息收入÷债券面值)×100%=(100÷1000)×100%=10% (2)本期收益率=(债券年利息收入÷债券买入价)×100% =(100÷1050)×100%=9.52% 持有期收益率=(100+1100-1050)/1050×100%=14.29% 持有期年均收益率=14.29%/(8/12)=21.44% (3) 2007年1月1日的债券价值=100×(P/A,8%,4)+1000×(P/F,8%,4) =1066.21(元) 结论:当债券的价格小于等于1066.21元时才值得购买。

解析
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