2. 财经
  3. 假设C公司股票现在的市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为15元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升25％或者降低20％，无风险报酬率为每年6％。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后

假设C公司股票现在的市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为15元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升25％或者降低20％，无风险报酬率为每年6％。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后

admin2017-03-27  73
问题 假设C公司股票现在的市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为15元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升25％或者降低20％，无风险报酬率为每年6％。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求：
根据风险中性原理计算期权的现值(假设股票不派发红利)。
选项
答案期望报酬率=上行概率×上行时报酬率＋(1一上行概率)×下行时报酬率 3％=上行概率×25％+(1一上行概率)×(一20％) 3％=0．45×上行概率一0．2 解得：上行概率=0．5111 下行概率=1一0．5111=0．4889 期权6个月后的期望价值=0．5111×10+0．4889×1=5．60(元) 期权的现值=5．60／(1+3％)=5．44(元)
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/69bc777K
本试题收录于： 财务成本管理题库注册会计师分类
0

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐
随机试题
最新回复(0)