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某公司正考虑一投资方案,此方案需前期投资1000万,之后每年可增加税后收益160万,目前公司的资本结构负债与权益比例为1:2,债券收益率为6%。该公司股票的贝塔系数为1.2,无风险资产利率为4%,市场平均收益率为12%,公司税率为25%。由于该项目风险比公
某公司正考虑一投资方案,此方案需前期投资1000万,之后每年可增加税后收益160万,目前公司的资本结构负债与权益比例为1:2,债券收益率为6%。该公司股票的贝塔系数为1.2,无风险资产利率为4%,市场平均收益率为12%,公司税率为25%。由于该项目风险比公
admin
2015-09-29
77
问题
某公司正考虑一投资方案,此方案需前期投资1000万,之后每年可增加税后收益160万,目前公司的资本结构负债与权益比例为1:2,债券收益率为6%。该公司股票的贝塔系数为1.2,无风险资产利率为4%,市场平均收益率为12%,公司税率为25%。由于该项目风险比公司一般项目要大,量化的风险溢价为2%的风险溢价成本。判断是否应该投资该项目。
选项
答案
根据CAPM模型: R
i
=R
f
+β×(R
M
-R
f
)=4%+1.2×(12%-4%)=13.6% WACC=[*]×6%×1-25%=10.57% NPV=[*]-1000=272.87>0 所以可以投资该项目。
解析
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金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
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金融硕士(金融学综合)
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