A公司是一个高增长的公司，目前股价15元／股，每股股利为1．43元，假设预期增长率5％。现在急需筹集债务资金5000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债券的市场利率为7％，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握

admin2015-11-16 72

问题 A公司是一个高增长的公司，目前股价15元／股，每股股利为1．43元，假设预期增长率5％。
现在急需筹集债务资金5000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债券的市场利率为7％，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，投资银行建议发行可转换债券筹资，债券面值为每份1000元，期限10年，票面利率设定为4％，转换价格为20元，不可赎回期为9年，第9年年末可转换债券的赎回价格为1060元。
要求：
确定发行日纯债券的价值和可转换债券的转换权的价格。

选项

答案发行日纯债券的价值=1000×4％×(P／A，7％，10)+1000×(P／F，7％，10) =40×7．0236+1000×0．5083=789．24(元) 可转换债券的转换权的价格=1000-789．24=210．76(元)

解析

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2014年，小米公司创始人雷军开始意识到“智能硬件”和“万物互联”可能比智能手机的发展机遇还要大。于是，小米公司开启了小米生态链计划。根据企业能力分析，上述信息反映小米公司的企业能力是()。

平阳公司是国内一家中型煤炭企业，近年来在政府出台压缩过剩产能政策、行业竞争异常激烈的情况下，经营每况愈下，市场份额大幅缩减。根据SWOT分析，平阳公司应采取()。

香港半岛酒店(五星级观光酒店)位于九龙半岛的天星码头旁，占据有利的地理位置，游客可以遥望对岸香港岛和维多利亚港美不胜收的海景和夜景。关于半岛酒店这一大特色，以下表述正确的有()。

某公司现有发行在外的普通股1000000股，每股面额1元，资本公积3000000元，未分配利润8000000元，股票市价20元；若按10%的比例发放股票股利并按市价折算，公司资本公积的报表列示将为(　　)。

从理论上说，债权人不得干预企业的资金投向和股利分配方案。(　　)

下列关于理财原则特征的表述中错误的有()。

领导者素质的自我养成指的是

患者，男性，58岁，有肝硬化病史，大量呕血1天后出现神志恍惚，淡漠少言，口齿不清，嗜睡，昼睡夜醒，护士应警惕病人可能出现了

受血者配血试验的血标本必须是输血前

总监理工程师在签发《工程变更单》之前，应就工程变更引起的工期改变及费用的增减与(　　)进行协商，力求达到双方都能同意的结果。

下列关于投资组合风险的叙述中，说法错误的有()。

某有限合伙企业合伙协议的下列约定中，符合合伙企业法律制度规定的是()。

我国合格的导游人员的首要条件是()。

上海地区古属吴、楚之地。()

解放战争时期中国共产党制定的土地改革文献有()

现有四个作业，它们提交、运行情况如下表，若采用最短作业优先的调度算法进行作业调度，则其平均周转时间为(9)。

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2014年，小米公司创始人雷军开始意识到“智能硬件”和“万物互联”可能比智能手机的发展机遇还要大。于是，小米公司开启了小米生态链计划。根据企业能力分析，上述信息反映小米公司的企业能力是()。

平阳公司是国内一家中型煤炭企业，近年来在政府出台压缩过剩产能政策、行业竞争异常激烈的情况下，经营每况愈下，市场份额大幅缩减。根据SWOT分析，平阳公司应采取()。

香港半岛酒店(五星级观光酒店)位于九龙半岛的天星码头旁，占据有利的地理位置，游客可以遥望对岸香港岛和维多利亚港美不胜收的海景和夜景。关于半岛酒店这一大特色，以下表述正确的有()。

某公司现有发行在外的普通股1000000股，每股面额1元，资本公积3000000元，未分配利润8000000元，股票市价20元；若按10%的比例发放股票股利并按市价折算，公司资本公积的报表列示将为( )。

从理论上说，债权人不得干预企业的资金投向和股利分配方案。( )

下列关于理财原则特征的表述中错误的有()。

领导者素质的自我养成指的是

患者，男性，58岁，有肝硬化病史，大量呕血1天后出现神志恍惚，淡漠少言，口齿不清，嗜睡，昼睡夜醒，护士应警惕病人可能出现了

受血者配血试验的血标本必须是输血前

总监理工程师在签发《工程变更单》之前，应就工程变更引起的工期改变及费用的增减与( )进行协商，力求达到双方都能同意的结果。

下列关于投资组合风险的叙述中，说法错误的有()。

某有限合伙企业合伙协议的下列约定中，符合合伙企业法律制度规定的是()。

我国合格的导游人员的首要条件是()。

上海地区古属吴、楚之地。()

解放战争时期中国共产党制定的土地改革文献有()

现有四个作业，它们提交、运行情况如下表，若采用最短作业优先的调度算法进行作业调度，则其平均周转时间为(9)。

某公司现有发行在外的普通股1000000股，每股面额1元，资本公积3000000元，未分配利润8000000元，股票市价20元；若按10%的比例发放股票股利并按市价折算，公司资本公积的报表列示将为(　　)。

从理论上说，债权人不得干预企业的资金投向和股利分配方案。(　　)

总监理工程师在签发《工程变更单》之前，应就工程变更引起的工期改变及费用的增减与(　　)进行协商，力求达到双方都能同意的结果。