首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
假设3年期的即期利率为5%,5年期的即期利率为7%,如果3年到5年的远期利率为6%(利率均为连续复利,并且存贷利率一样),请问:(1)这样的行情能否进行套利活动,如果可以,应该如何操作,写出具体的操作步骤以及最后的套利结果(假设投资额为1000万)。(2)
假设3年期的即期利率为5%,5年期的即期利率为7%,如果3年到5年的远期利率为6%(利率均为连续复利,并且存贷利率一样),请问:(1)这样的行情能否进行套利活动,如果可以,应该如何操作,写出具体的操作步骤以及最后的套利结果(假设投资额为1000万)。(2)
admin
2015-04-16
97
问题
假设3年期的即期利率为5%,5年期的即期利率为7%,如果3年到5年的远期利率为6%(利率均为连续复利,并且存贷利率一样),请问:(1)这样的行情能否进行套利活动,如果可以,应该如何操作,写出具体的操作步骤以及最后的套利结果(假设投资额为1000万)。(2)为了避免套利活动的产生,3年到5年的远期利率应该定为多少?(2006年金融联考)
选项
答案
(1)①首先,计算理论上的3年到5年远期利率合约,设3年到5年的远期利率的理论价格为r,e
3×5%+2r
=e
5×7%
解得3年到5年的远期利率的理论价格为10%。 因为理论上的3年到5年的远期利率大于6%,显然3年到5年远期利率合约存在低估,所以存在套利机会。 ②步骤:当期以5%的即期利率借入3年期的资金1000万,同时按6%的远期利率借入3年到5年的远期借款1000e
3×7%
,以偿还3年后到期的资金。同时以7%的利率货出5年期的资金1000万。5年后,所需偿还的本息和为1000
3×5%+2×6%
=1309.964万,收入的本息和为1000e
5×7%
=1419.068万,套利收益为109.103万。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/6soa777K
本试题收录于:
经济学综合基础题库专业硕士分类
0
经济学综合基础
专业硕士
相关试题推荐
自从《行政诉讼法》颁布以来,“民告官”的案件成为社会关注的热点。人们普遍担心的是,“官官相护”会成为公正审理此类案件的障碍。但据H省本年度的调查显示,凡正式立案审理的“民告官”案件,65%都是以原告胜诉结案。这说明,H省的法院在审理“民告官”的案件中,并没
政府应该不允许烟草公司在其营业收入中扣除广告费用。这样的话,烟草公司将会缴纳更多的税金。它们只好提高自己的产品价格,而产品价格的提高正好可以起到减少烟草购买的作用。以下哪个选项是上述论点的前提?
在塞普西路斯的一个古城蒙科云,发掘出了城市残骸,这一残骸呈现出被地震损坏的典型特征。考古学家猜想,该城的破坏是这个地区公元365年的一次地震所致。以下哪项如果为真,最能支持上述考古学家的猜想?
数学系的学生也学了不少文科课程,王颖是数学系的学生,所以她也学了不少文科课程。以下哪项沦证展示的推理错误与上述论征中的最相似?
1975年以来,美国的麻疹等传统的儿童疾病的发病率已经有了显著的下降。在这类疾病发病率下降的同时,儿童中的一种迄今为止罕见的病毒感染——P病的发病率上升。然而,却很少有成年人被这种疾病所侵袭。以下哪项如果为真,最有助于解释上述表面上的矛盾现象?
某研究人员分别用新鲜的蜂王浆和已经存放了30天的蜂王浆喂养蜂蜜幼虫,结果显示:用新鲜蜂王浆的幼虫成长为蜂王。进一步研究发现,新鲜蜂王浆中一种叫作“myalactin”的蛋白质能促进生长激素的分泌,使幼虫出现体格变大,卵巢发达等蜂王的特征,研究人员用这种蛋白
有人认为,任何一个机构都包括不同的职位等级或层级,每个人都隶属于其中的一个层级。如果某人在原来级别的岗位上干得出色,就会被提拔,而被提拔者得到重用后却碌碌无为,这会造成机构效率低下、人浮于事。
在接受治疗的腰肌劳损患者中,有人只接受理疗,也有人接受理疗与药物双重治疗。前者可以得到与后者相同的预期治疗效果。对于上述接受药物治疗的腰肌劳损患者来说,此种药物对于获得预期的治疗效果是不可缺少的。如果上述断定为真,则以下哪项一定为真?Ⅰ.
外经贸部公平贸易局官员在“2003年外经贸形势高峰论坛”上表示,由于反倾销、反补贴、保障措施是世贸组织允许的三种保护国内市场的手段,当前各国都在研究这些手段的运用。从当前情况分析,我国今年可能会面临反倾销、保障措施和特别保障措施这三种贸易壁垒交叉使用的局面
请简要叙述货币的基本职能。
随机试题
简单判断就是自身中_______的判断。
麻醉前禁食水最主要的目的是
肝脏门管区含
以下除哪项以外,均为牛皮癣的临床表现()
某施工单位承包一套燃油加热炉安装的单位工程,包括加热炉、燃油供应系统、钢结构、工艺管线、电气动力与照明、自动控制、辅助系统等分部工程。项目部主管工程师编写了加热炉燃油泵等动力设备的单机试运行方案,并按规定进行了审批。燃油泵的进口管道
Whensailorsareallowedashoreafteralongtimeatsea,theysometimesgetdrunkandcausetrouble.Forthisreason,thenavy【
手机报:报纸
操作化(山东大学2018年研;北师2016年研;华中农大2016年研)
PASSAGEONE
DearSirs,Hand-embroidered(手绣的)SilkScarfsWethankyouforyouroffer
最新回复
(
0
)