假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险报酬率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必

admin2016-06-17 26

问题假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险报酬率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求：
计算利用复制原理所建组合中借款的数额为多少?

选项

答案借款数额=(到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时期权到期日价值)／(1+持有期无风险报酬率) =(24×0．61-0)／(1+2％)=14．35(元)。

解析

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财务成本管理

注册会计师

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财务成本管理

注册会计师

当证券间的相关系数小于1时，分散投资的有关表述错误的是()。

关于财务风险，下列说法正确的有()。

下列关于投资项目风险处置的调整现金流量法的说法正确的有()。

下列关于投资项目评价的内含报酬率法的表述中，正确的是()。

下列属于缺货成本的是()。

某公司的有关资料如下：(1)息税前利润为1000万元。(2)所得税税率为33%。(3)长期负债400万元，均为长期债券，平均利息率10%。(4)发行股数60万股(每股面值1元)，每股账面价值10元，当前市价32.5元。

下列因素变动中会对企业基本每股收益指标产生影响的是()。

下列关于投资项目评价的内含报酬率法的表述中，正确的是()。

物质代谢的各条途径不是孤立和分隔的，而是互相联系的。在代谢网络中，哪一条循环途径在整个代谢途径中处于中心的位置()。

A、虚寒B、痰湿C、肝火D、风热E、风寒早晨咳嗽加剧，咳嗽连声，声重浊，痰出咳减者多为

酸乳配制方法及注意事项，下列陈述哪项不妥：

有关建设项目“三同时”的主要内容中,试生产的报告内容说法正确的是()。

企业投资按范围不同可分为短期投资和长期投资。(　　)

人民检察院应当自接到公安机关提请逮捕后的(　　)，做出批准逮捕或不批准逮捕的决定。

下列叙述中，不符合m阶B-树定义要求的是()。

VBA中构成对象的三要素是(　　)。

CharacterAnalysisofShakespeareanPlaysI.Introduction—charactersare【T1】ineveryplay【T1】—conflictsusually

财务成本管理

注册会计师

当证券间的相关系数小于1时，分散投资的有关表述错误的是()。

关于财务风险，下列说法正确的有()。

下列关于投资项目风险处置的调整现金流量法的说法正确的有()。

下列关于投资项目评价的内含报酬率法的表述中，正确的是()。

下列属于缺货成本的是()。

某公司的有关资料如下：(1)息税前利润为1000万元。(2)所得税税率为33%。(3)长期负债400万元，均为长期债券，平均利息率10%。(4)发行股数60万股(每股面值1元)，每股账面价值10元，当前市价32.5元。

下列因素变动中会对企业基本每股收益指标产生影响的是()。

下列关于投资项目评价的内含报酬率法的表述中，正确的是()。

物质代谢的各条途径不是孤立和分隔的，而是互相联系的。在代谢网络中，哪一条循环途径在整个代谢途径中处于中心的位置()。

A、虚寒B、痰湿C、肝火D、风热E、风寒早晨咳嗽加剧，咳嗽连声，声重浊，痰出咳减者多为

酸乳配制方法及注意事项，下列陈述哪项不妥：

有关建设项目“三同时”的主要内容中,试生产的报告内容说法正确的是()。

企业投资按范围不同可分为短期投资和长期投资。( )

人民检察院应当自接到公安机关提请逮捕后的( )，做出批准逮捕或不批准逮捕的决定。

下列叙述中，不符合m阶B-树定义要求的是()。

VBA中构成对象的三要素是( )。

CharacterAnalysisofShakespeareanPlaysI.Introduction—charactersare【T1】______ineveryplay【T1】______—conflictsusually

企业投资按范围不同可分为短期投资和长期投资。(　　)

人民检察院应当自接到公安机关提请逮捕后的(　　)，做出批准逮捕或不批准逮捕的决定。

VBA中构成对象的三要素是(　　)。

CharacterAnalysisofShakespeareanPlaysI.Introduction—charactersare【T1】ineveryplay【T1】—conflictsusually