首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
假设证券市场处于CAPM模型所描述的均衡状态,证券A的期望收益率为6%,其中β系数为0.5,市场证券组合的期望收益率为9%,则无风险利率为( )。
假设证券市场处于CAPM模型所描述的均衡状态,证券A的期望收益率为6%,其中β系数为0.5,市场证券组合的期望收益率为9%,则无风险利率为( )。
admin
2009-11-28
77
问题
假设证券市场处于CAPM模型所描述的均衡状态,证券A的期望收益率为6%,其中β系数为0.5,市场证券组合的期望收益率为9%,则无风险利率为( )。
选项
A、1.50%
B、2%
C、3%
D、4.50%
答案
C
解析
CAPM是英文Capital Asset Pricing Model的缩写,也即资本资产定价模型。由经济学家威廉—夏普(william F. Sharpe)、约翰—林特纳(John Lintner)在20世纪60年代提出。该模型假设投资的非系统性风险可通过多元化投资组合的方式分散掉,从而不会对理性投资者在均衡状态下的收益产生影响。也就是说,对于理性投资者来说,只有系统性风险才会影响其均衡收益。因此,当市场实现均衡的时候,任意资产(例如资产A)的期望收益率都仅相当于在无风险利率的基础上再加一块该资产所承受的系统性风险的报酬率。即有:
E(r
A
)=r
f
+β(r
m
-r
f
)
其中,E(r
A
)为(证券)资产A的均衡预期收益率;r
f
为无风险利率;r
m
为市场组合的均衡预期收益率,它相当于承受平均水平系统性风险的资产的预期收益率;β为资产A所承受的系统性风险程度,β越大,说明其系统性风险越高;相当于承受平均水平系统性风险的报酬率。
将本题所给数据β=0.5代入上式,得到r
f
=3%。因此,本题应选择C。
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/7e7i777K
本试题收录于:
金融硕士联考(金融学基础)题库专业硕士分类
0
金融硕士联考(金融学基础)
专业硕士
相关试题推荐
以下不属于作者认为《溪岸图》为孙可元所作理由的一项是:对文中有关内容的理解,正确的一项是:
______,是1929—1933年经济危机加剧了当时世界形势紧张的直接原因。
文中标以序号的四个句子,对其复句关系分析正确的一项是:为什么说“狗只不过是主人的一件附属品”?
某国有企业在改组为股份制企业时,职工老张购买了企业面值3000元股票,年底分红时,老张获得了3000元股息。这3000元收入属于:
美国爆发的金融危机通过多条路径对他国经济产生影响。发生在美国的下列经济现象,会形成一条连贯的路径,将危机传导到他国:①消费下降,消费资料进口减少②失业增加,居民收人减少③生产下降,生产资料进口减少④融资困难,企业倒闭
商品、货币与价格三者的关系应该是:
引起商品价格提高的因素是______。
依次填入下面一段文字中横线上的关联词语,最恰当的一组是:一个人开始学会大手大脚花钱的时候,他总是有个界限的,这就是限于他自己的劳动所得。___________,由俭入奢易,由奢入俭难。大手大脚花惯了,那条劳动所得的防线也不见得就是马其诺防线,___
某国有企业在改组为股份制企业时,职工老张购买了企业面值3000元股票,年底分红时,老张获得了3000元股息。这3000元收入属于:
根据蒙代尔—弗莱明模型,在固定汇率制下()。
随机试题
《楚辞》在艺术风格上属于【】
某病人,男性,50岁。在一次心肌梗死发作后已缓解,仍卧床不起,病情稳定后仍要家人喂饭、穿衣,拒绝活动,他的行为属于
修复Kennedy第一类、第二类缺损的主要难点是
设L是连接点A(1,0)及点B(0,-1)的直线段,则对弧长的曲线积分∫L(y-x)ds=
企业在按完工百分比法核算收入和费用时,如果“劳务成本”科目在期末出现余额,应并入资产负债表中()项目反映。
孙某丈夫外出做买卖五年未归,也没有任何音讯,孙某欲改嫁,下面说法正确的是()。
“不愤不启,不悱不发,举一隅不以三隅反,则不复也。”这句话出自()。
简述法的社会作用。
在考生文件夹下完成如下简单应用:(1)建立一个满足下列要求的表单文件tab。①表单中包含一个页框控件Pageframe1,该页框含有3个页面:Page1、Page2、Page3,三个页面的标题依次为“学生”、“课程”和“成绩”。
A、Sellingbike.B、Sellingbooks.C、AdinCampusDaily.D、CampusDaily.C通篇全文可知,两人正在讨论在校刊上登广告的事,故选C。
最新回复
(
0
)