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A公司计划建设两条生产线,分两期进行,第一条生产线于2007年1月1日投资,投资合计为800万元,经营期限为10年,预计每年的税后经营现金流量为100万元;第二期项目计划于2010年1月1日投资,投资合计为l000万元,经营期限为8年,预计每年的税后经营现
A公司计划建设两条生产线,分两期进行,第一条生产线于2007年1月1日投资,投资合计为800万元,经营期限为10年,预计每年的税后经营现金流量为100万元;第二期项目计划于2010年1月1日投资,投资合计为l000万元,经营期限为8年,预计每年的税后经营现
admin
2014-07-30
44
问题
A公司计划建设两条生产线,分两期进行,第一条生产线于2007年1月1日投资,投资合计为800万元,经营期限为10年,预计每年的税后经营现金流量为100万元;第二期项目计划于2010年1月1日投资,投资合计为l000万元,经营期限为8年,预计每年的税后经营现金流量为200万元。公司的既定最低报酬率为10%。已知:无风险的报酬率为4%,项目现金流量的标准差为20%。
要求:
如果考虑期权,判断属于看涨期权还是看跌期权;确定标的资产在2010年1月1日的价格和执行价格,并判断是否应该执行该期权。
选项
答案
这是一项到期时间为3年的看涨期权,如果标的资产在2010年1月1日的价格高于执行价格,则会选择执行期权。标的资产在2010年1月1日的价格=200×5.3349:1066.98(万元)标的资产在2010年1月1目的执行价格=投资额=1000(万元)1066.98大于1000,因此,会选择执行该期权。
解析
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财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
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