已知无风险利率为5%,市场组合的期望收益率为11%。假设某支股票的期望收益率和贝塔分别为20%和1.2,那么,该股票的定价( )。

admin2016-09-19  26

问题 已知无风险利率为5%,市场组合的期望收益率为11%。假设某支股票的期望收益率和贝塔分别为20%和1.2,那么,该股票的定价(    )。

选项 A、偏低
B、偏高
C、合理
D、无法判断

答案A

解析 根据CAPM可得,该股票的期望收益率E(r)=rf+β(rm-rf)=12.2%,小于20%,所以该股票的定价偏低,才会有超过期望收益的收益。
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