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3年到期的一份欧式看涨期权,波动率为每年15%,无风险利率为12%,标的资产当前的市场价格为170元,行权价格200元。(1)构建二叉树;(2)求看涨期权价值。
3年到期的一份欧式看涨期权,波动率为每年15%,无风险利率为12%,标的资产当前的市场价格为170元,行权价格200元。(1)构建二叉树;(2)求看涨期权价值。
admin
2015-07-14
68
问题
3年到期的一份欧式看涨期权,波动率为每年15%,无风险利率为12%,标的资产当前的市场价格为170元,行权价格200元。(1)构建二叉树;(2)求看涨期权价值。
选项
答案
(1)解:根据二叉树模型 1+上涨幅度=u=[*]=1.16 1+下跌幅度=d[*]=0.86 有了u和d之后可以画出二叉树: [*] (2)令股票上涨的概率为p, Se
r△t
=pSu+(1-p)Sd 得:p=[*]=0.89 C=P
3
×65.35×e
-rt
=0.89
3
×65.35×e
-0.12×3
=32.142 所以,看涨期权价值为32.142
解析
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金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
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金融硕士(金融学综合)
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