2. 考研
  3. 假设你要构建国内资产a和外国资产b的投资组合，并希望一年后到期时组合的本币价值收益率波动最小。已知国内资产a的收益率年化波动率是15％，预期收益率为10％，外国资产b的收益率年化波动率是20％，预期收益率为8％，a和b的收益率相关性是0．5，当前1外币等于

假设你要构建国内资产a和外国资产b的投资组合，并希望一年后到期时组合的本币价值收益率波动最小。已知国内资产a的收益率年化波动率是15％，预期收益率为10％，外国资产b的收益率年化波动率是20％，预期收益率为8％，a和b的收益率相关性是0．5，当前1外币等于

admin2018-11-28  43
问题 假设你要构建国内资产a和外国资产b的投资组合，并希望一年后到期时组合的本币价值收益率波动最小。已知国内资产a的收益率年化波动率是15％，预期收益率为10％，外国资产b的收益率年化波动率是20％，预期收益率为8％，a和b的收益率相关性是0．5，当前1外币等于1本币，预计一年后的1外币的本币价值为x，其波动独立于两项资产，且预期均值为1．05，波动率为10％。请问该投资组合应当如何构建?(清华大学2018年真题)
选项
答案wA=0．85，wB=1－0．85=0．15。 这道题只需求出MVP。 [*] E(rA)=10％，σA=15％ E(rB)=8％+5％=13％ σB2=0．04+0．01=0．05[*]σB=22．36％ C=cov(rA，rB)=σAσBρA,B=0．15×0．223 6×0．5=0．016 8 [*] wB=1－0．85=0．15
解析
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