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假设你要构建国内资产a和外国资产b的投资组合,并希望一年后到期时组合的本币价值收益率波动最小。已知国内资产a的收益率年化波动率是15%,预期收益率为10%,外国资产b的收益率年化波动率是20%,预期收益率为8%,a和b的收益率相关性是0.5,当前1外币等于
假设你要构建国内资产a和外国资产b的投资组合,并希望一年后到期时组合的本币价值收益率波动最小。已知国内资产a的收益率年化波动率是15%,预期收益率为10%,外国资产b的收益率年化波动率是20%,预期收益率为8%,a和b的收益率相关性是0.5,当前1外币等于
admin
2018-11-28
33
问题
假设你要构建国内资产a和外国资产b的投资组合,并希望一年后到期时组合的本币价值收益率波动最小。已知国内资产a的收益率年化波动率是15%,预期收益率为10%,外国资产b的收益率年化波动率是20%,预期收益率为8%,a和b的收益率相关性是0.5,当前1外币等于1本币,预计一年后的1外币的本币价值为x,其波动独立于两项资产,且预期均值为1.05,波动率为10%。请问该投资组合应当如何构建?(清华大学2018年真题)
选项
答案
w
A
=0.85,w
B
=1-0.85=0.15。 这道题只需求出MVP。 [*] E(r
A
)=10%,σ
A
=15% E(r
B
)=8%+5%=13% σ
B
2
=0.04+0.01=0.05[*]σ
B
=22.36% C=cov(r
A
,r
B
)=σ
A
σ
B
ρ
A,B
=0.15×0.223 6×0.5=0.016 8 [*] w
B
=1-0.85=0.15
解析
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金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
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金融硕士(金融学综合)
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