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  3. 高盛公司2002~2006年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下,存货、应收账

高盛公司2002~2006年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下,存货、应收账

admin2011-01-15  34
问题 高盛公司2002~2006年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下,存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示:
   
已知高盛公司2006年资金完全来源于自有资金(其中,普通股1000万股,共1000万元)和流动负债。2006年销售净利率为10%,公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2007年销售收入将在2006年基础上增长40%。2007年所需对外筹资部分,可通过面值发行10年期、票面利率为10%,到期一次还本付息的公司债券予以解决,债券筹资费率为2%,公司所得税税率为33%。
要求:
(1)计算2006年净利润及应向投资者分配的利润。
(2)采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。
(3)按y=a+bx的方程建立资金预测模型。
(4)预测高盛公司2007年资金需要总量及需新增资金量。
(5)计算债券发行额和债券成本。
(6)计算填列高盛公司2007年预计资产负债表中用字母表示的项目。
   
选项
答案(1)计算2006年净利润及应向投资者分配的利润。 净利润=3000×10%=300(万元) 向投资者分配利润=1000×0.2=200(万元) (2)采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。每万元的销售收入的变动资金=(160-110)÷(3000-2000)=0.05(万元) 不变资金=160-0.05×3000=10(万元) (3)按y=a+bx的方程建立资金预测模型。 a=10+60+100-(60+20)+510=600(万元) b=0.05+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.30(万元) y=600+0.3x (4)预测高盛公司2007年资金需要总量及需新增资金量。 资金需要量=600+0.3×3000×(1+40%)=1860(万元) 需新增资金量=3000×40%×0.3=360(万元) (5)计算债券发行额和债券成本。 债券发行额=360-(300-200)=260(万元) 债券成本=260×10%×(1-33%)÷[260×(1-2%)]×100%=6.84% (6)计算填列高盛公司2005年预计资产负债表中用字母表示的项目。 A=10+0.05×3000×(1+40%)=220(万元) B=220+648+1024+510=2402(万元) C=2402-(480+62+260+1000)=600(万元) D=260(万元)(债券发行额)
解析
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