恒通公司现在要从A、B两家企业中选择一家作为供应商。A企业的信用条件为“2／10，N／30”，B企业的信用条件为“1／20，N／30”。要求回答下列互补相关的三个问题：假如选择A企业作为供应商，恒通公司在10～30天之间有一投资机会，投资回报率为45％

admin2013-07-30 71

问题恒通公司现在要从A、B两家企业中选择一家作为供应商。A企业的信用条件为“2／10，N／30”，B企业的信用条件为“1／20，N／30”。要求回答下列互补相关的三个问题：
假如选择A企业作为供应商，恒通公司在10～30天之间有一投资机会，投资回报率为45％，恒通公司应否在折扣期内归还A公司的应付账款以取得现金折扣?

选项

答案本题考查重点是对“营运资金管理战略”的熟悉。 (1)如果恒通公司不在10天内付款，意味着打算放弃现金折扣：放弃现金折扣的成本=2％／(1—2％)×360／(30一10)×100％=36．73％由于10～30天运用这笔资金可得45％的回报率，大于放弃现金折扣的成本36．73％，故不应该在10天内归还，应将这笔资金投资于回报率为45％的投资机会。 (2)放弃A公司现金折扣的成本=36．73％放弃B公司现金折扣的成本=1％／(1—1％)×360／(30—20)=36．36％<36．73％所以，如果恒通公司准备放弃现金折扣，应该选择B公司作为供应商。 (3)当享受现金折扣时，放弃现金折扣的成本为收益率，收益率越大越好。

解析

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