A公司是一个高成长的公司，目前公司总价值10 000万元，没有长期负债，发行在外的普通股为5 000万股，目前股价为2元股。该公司的资产(息税前)利润率为12％，所得税税率为25％，预期增长率为6％。现在急需筹集债务资金5 000万元，准备发行1

admin2015-07-05 53

问题 A公司是一个高成长的公司，目前公司总价值10 000万元，没有长期负债，发行在外的普通股为5 000万股，目前股价为2元股。该公司的资产(息税前)利润率为12％，所得税税率为25％，预期增长率为6％。
现在急需筹集债务资金5 000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债的市场利率为7％，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，建议债券面值为每份1 000元，期限10年，票面利率设定为4％，同时附送30张认股权证，认股权证在5年后到期，在到期前每张认股权证可以按2．5元的价格购买1股普通股。
假设公司的资产、负债硬股权的账面价值均与其市场价值始终保持一致。
要求：根据上述资料，分析回答下列题。
计算发行债券后的公司总价值，债券本身的内在价值和认股权证的价值。

选项

答案发行债券后的公司总价值=10 000+5 000=15 000(万元) 发行债券张数=5 000／1 000=5(万张) 债券本身的总价值=789．24×5=3 946．2(万元) 认股权证价值=7．03×30×5=1 054．5(万元)

解析

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下列关于甲餐饮服务上市公司建立战略目标体系目的的表述中，正确的有()。

2018年，贝因美公司为了压倒竞争对手，决定对产品价格进行调整，在渠道上采用了去高价库存的方式，力图获取足够的市场竞争优势。结合上述信息可以判断，该内容属于()。

假设某企业只生产销售一种产品，单价50元，边际贡献率40%，每年固定成本300万元，预计来年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为(　　)。

下列说法A的有()。

下列操作中___________不是剪贴板的基本操作。

以下关于钢筋混凝土柱构造要求的叙述中，哪一条是不正确的?

项目组织计划通常包括四方面的内容，下列表述中错误的一项为()。

政府采购要通过公平竞争选择最优的供应商，所有参加竞争的供应商机会均等并受到同等待遇，不得有歧视条件和行为，同时应在程序上保证有利于合同相对方权利的实现。体现了()。

分批法适用于()。

周某从3号公寓楼下经过，被楼上突然掉下的烟灰缸砸成重伤。经过现场司法鉴定，排除了烟灰缸来自其他楼房的可能性，但同时又无法认定烟灰缸究竟是从3号楼哪里掉下的。本案应该如何处理?()

中国共产党领导的革命统一战线最基本的联盟是()。

下列选项体现的是封建社会法律基本特征的有()

Wedon’tdenythatyourproductsaresuperiorinqualityto______ofJapanesemake.

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假设某企业只生产销售一种产品，单价50元，边际贡献率40%，每年固定成本300万元，预计来年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为( )。

下列说法A的有()。

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分批法适用于()。

周某从3号公寓楼下经过，被楼上突然掉下的烟灰缸砸成重伤。经过现场司法鉴定，排除了烟灰缸来自其他楼房的可能性，但同时又无法认定烟灰缸究竟是从3号楼哪里掉下的。本案应该如何处理?()

中国共产党领导的革命统一战线最基本的联盟是()。

下列选项体现的是封建社会法律基本特征的有()

Wedon’tdenythatyourproductsaresuperiorinqualityto______ofJapanesemake.

假设某企业只生产销售一种产品，单价50元，边际贡献率40%，每年固定成本300万元，预计来年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为(　　)。