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  3. 某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价170000元,当前估计尚可使用5年,目前的折余价值为110000元,每年销售收入30000元,每年经营成本12000元,预计最终残值10000元,目前的变现价值为80000元；购置新设备需花费150000

某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价170000元,当前估计尚可使用5年,目前的折余价值为110000元,每年销售收入30000元,每年经营成本12000元,预计最终残值10000元,目前的变现价值为80000元；购置新设备需花费150000

admin2013-06-16  42
问题 某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价170000元,当前估计尚可使用5年,目前的折余价值为110000元,每年销售收入30000元,每年经营成本12000元,预计最终残值10000元,目前的变现价值为80000元；购置新设备需花费150000元,预计可使用5年,每年年销售收入60000元,每年经营成本24000元,预计最终残值10000元。该公司预期报酬率12%,所得税税率30%。税法规定该类设备应采用直线法折旧。
要求:(1)计算更新设备比继续使用旧设备所需增加的投资额。
(2)计算固定资产提前报废发生的净损失减税。
(3)计算更新决策每年增加的折旧。
(4)计算经营期第1年至第5年每年增加的息税前利润。
(5)计算计算各年的差量净现金流量。
(6)利用差额内部收益率法,进行是否应该更换设备的分析决策,并列出计算分析过程。
选项
答案(1)更新设备比继续使用新设备旧设备的 旧设备增加的投资额=的投资-变价净收入=150000-80000=70000(元) (2)因固定资产提前报废发生净损失=110000-80000=30000(元) 因固定资产提前报废发生净损失抵减所得税=30000×30%=9000(元) (3)更新决策每年增加的折旧=70000÷5=14000(元) (4)经营期第1年至第5年 每年增加的销售收入=60000-30000=30000(元) 经营期第1年至第5年 每年增加的经营成本=24000-12000=12000(元) 经营期第1年至第5年总成本的变动额=12000+14000=26000(元) 所以:经营期第1年至第5年 每年增加的息税前利润=30000-26000=4000(元) (5)ΔNCF0=-70000(元) ΔNCF1=4000×(1-30%)+14000+9000=25800(元) ΔNCF2-5=2800+14000=16800(元) (6)-70000+25800×(P/F,ΔIRR,1)+16800×(P/A,ΔIRR,4)×(P/F,ΔIRR,1)=0 设ΔIRR=10%-70000+25800×(P/F,10%,1)+16800×(P/A,10%,4)×(P/F,10%,1)= -70000+25800×0.9091+16800×3.1699×0.9091=1868.28(元) ΔIRR=12%-70000+25800×(P/F,12%,1)+16800×(P/A,12%,4)×(P/F,12%,1)= -70000+25800×0.8929+16800×3.0373×0.8929=-1401.49(元) (ΔIRR-10%)÷(12%-10%)=(0-1868.28)÷(-1401.49-1868.28) [*] 因为差额内部收益率小于投资人要求的最低报酬率12%,所以不应更新。
解析
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