甲公司是一家制造业上市公司，当前股票市价为50元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票：看涨期权的价格为6元，看跌期权的价格为4元。两种期权执行价格均为50元，到期时间均为

admin2020-09-08 62

问题甲公司是一家制造业上市公司，当前股票市价为50元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票：看涨期权的价格为6元，看跌期权的价格为4元。两种期权执行价格均为50元，到期时间均为6个月，现有四种投资方案：保护性看跌期权、抛补性看涨期权、多头对敲、空头对敲。
投资者希望净收益限定在有限区间内，请问应该选择哪种投资方案?如何构建该种投资方案?假设6个月后股价下降20％，计算该种投资方案的净损益为多少?(注：不考虑期权价格和股价的时间价值)

选项

答案应该采取的是抛补性看涨期权。抛补性看涨期权，是指购买一股股票，同时出售该股票的一股看涨期权。股票净收入＝50×(1－20％)＝40(元) 空头看涨期权净收入＝0(元) 组合净收入＝40＋0＝40(元) 组合净损益＝40－50＋6＝﹣4(元)

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/BdBc777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

财务成本管理

注册会计师

放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有()。

下列关于营运资本筹资策略的说法中，不正确的有()。

A企业按2／10、n／30的条件购入货物15万元。如果在第30天付款，那么该企业因放弃现金折扣而产生的隐含利息成本是()。

关于财务交易的原则，下列说法正确的有()。

与独资企业和合伙企业相比，公司制企业的特点有()。

某公司2014年营业收入为4500万元。年初应收账款余额为200万元，年末应收账款余额为400万元。每年按360天计算，涉及资产负债表的数据采用平均数来计算，则该公司应收账款周转天数为()天。

在驱动成本的作业动因中下列表述正确的有()。

销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法中，错误的是()。2012年

从发行公司的角度看，股票包销的优点是()。

甲公司只生产一种产品，变动成本率为40％，盈亏临界点作业率为70％。甲公司的息税前利润率是()。2013年

经济法是调整国民经济运行过程中所形成的经济关系的法律规范的总称。下列选项中，属于经济法这个法律部门的是【】

WindowsXP的任务栏可以改变位置和尺寸。

y’=的通解为()

应考虑的诊断是下述哪项是导致胎儿宫内窘迫的根本原因

在生产工艺技术与装备方案编写内容与要求中，主要设备选择时，对于进口设备，应详细阐述()。

最原始、最简单的部门划分方法是()。

已知a，b，c分别是△ABC的三个内角A，B，C所对的边，若a=1，b=，A+C=2B，则sinC=_________．

为解决在多重继承环境中因公共基类带来的【】问题，C++语言提供了虚基类机制。

下面程序的运行结果是()。#includeintx=5；intfun(inta){intc；C=X*a：returnc；}void